XCMG — Karda döviz kaynaklı gerileme
XCMG’in 2026’nın ilk dokuz ayında geliri %11,17 arttı, net kâr döviz kayıpları yüzünden %6,18 geriledi. Kâr büyümesinin 2027’de %36,9’a ivmelenmesi bekleniyor.
Çip ve Yapay Zeka
Yarı-iletken, AI core, data merkezi şirketleri. NVDA, AMD, AVGO, TSM, ASML, vs.
2005 yazı
(Sayfa 16)
Endüstriyel Otomasyon — Sıvı soğutmada tavsiye ayrışması
nVent, sıvı soğutma odaklı büyüme beklentisiyle Overweight tavsiye ve 167 dolarlık Aralık 2027 hedef fiyatıyla kapsamaya alındı. Hubbell ise Nötr’e çekildi, hedef fiyatı 485 dolar. Gerekçe, 2027’de organik büyümenin yavaşlaması ve gerilmiş değerleme.
Çip ve Yapay Zeka — İnsansı robotta seri üretim hazırlığı
İnsansı robot endeksi 11-16 Ekim haftasında yüzde 6,5 geriledi ve CSI 300 endeksinin 3,1 yüzde puan gerisinde kaldı.
Çip ve Yapay Zeka — AI kısa dizide kârın yeniden dağılımı
Yapay zekâ büyük modellerinin olgunlaşması AI kısa dizi sektörünü hızla büyütüyor ve kârı değer zincirinde yeniden dağıtıyor.
Çip ve Yapay Zeka — Kurumsal yapay zekâ yazılım talebi
Kurumsal yapay zekâda "yeterli" model ve düşük maliyetli görev gerçekleştirme öne çıkarken TF Securities, Çin kurumsal yazılım ve EDA yazılımı şirketlerini olumlu değerlendiriyor.
Çip ve Yapay Zeka — Veri merkezi çarpanlarında daralma
Amerika mühendislik ve inşaat hisselerinde değerlemeler, veri merkezi temalı çarpan daralmasıyla ikinci çeyrek bilanço sezonundan bu yana %14 geriledi. Üçüncü çeyrek bilanço öncesi yine de Comfort Systems’te %8’lik FAVÖK beklenti aşımı öngörülüyor.
Sugon — Dokuz aylık kar sıçraması
Sugon’un 2026’nın ilk dokuz ayında net kârı yıllık bazda yüzde 78,48, tek seferlik kalemler hariç yüzde 105,27 arttı. Sonuçlar beklentiyi aşınca 2026-2028 net kâr tahminleri yukarı revize edildi ve Overweight tavsiyesi korundu.
TSMC — 2026 gelir beklentisi yükselişi
TSMC, 3Q26’da hem gelir hem kârlılık beklentilerini aştı ve yönetim 2026 gelir görünümünü belirgin biçimde yukarı çekti.
Shengyi Technology — Kar hızlanması öngörüsü
Shengyi Technology 2026’nın ilk dokuz ayında 6,46 milyar ile 6,87 milyar yuan arasında ana ortaklık net kârı öngörüyor, yıllık bazda %164 ile %181 artış demek. Üçüncü çeyrekte kâr artışının %212 ile %252,3’e hızlanması bekleniyor.
Monolithic Power Systems — Veri merkezi gelirinde güçlü seyir
Monolithic Power’ın eylül çeyreğinde beklentiyi aşıp aralık görünümünü yükseltmesi bekleniyor. Şirketin 2026 veri merkezi gelir artışının yönetimin önceki tahminini aşması öngörülüyor.
Piyasa — Uzun faizde GYO baskısı
ABD’de 10 yıllık tahvil faizi 30 Haziran’dan bu yana yaklaşık 70 baz puan artıp %5,15’e çıktı ve GYO hisselerinde geniş tabanlı yatırımcı ilgisini düşürdü, temeller ise güçlü kalıyor. Üçüncü çeyrekte beklentiyi aşması beklenen grup, doluluk artışıyla marj genişleten kıdemli konut GYO’ları.
Piyasa — Endeksin gizlediği sektör düzeltmesi
S&P 500 zirveye yakın duruyor ama sektörler eylül başından bu yana ortalama yüzde 8 düzeltti. Uzun pozisyonlar için 7.500 puan satış stopu öneriliyor, dördüncü çeyrekte taban için 7.000 puan civarı görülüyor.
Piyasa — Kazanç sezonunda volatilite ayrışması
Hong Kong’un Ekim-Aralık kazanç sezonu öncesinde opsiyonlar, CATL ve Zhongji Innolight için olay riskini tarihin üzerinde, HSBC için ise altında fiyatlıyor. Pahalı oynaklıkta kısa vega’lı collar yapıları, ucuz oynaklıkta ise alım opsiyonu spread’i öne çıkıyor.