Enerji — Termik elektrikte kâr baskısı
Yükselen kömür fiyatları ve gerileyen sözleşmeli elektrik fiyatları, bazı termik elektrik şirketlerinin 3Q26’da kâr baskısıyla karşı karşıya kalmasına neden olabilir.
Çin Hisseleri
Çin merkezli şirketlere dair bilanço analizleri, stratejik değerlendirmeler ve hisse notları. Hong Kong, Şanghay ve Shenzhen borsaları.
5518 yazı
(Sayfa 206)
Yangzhou Yangjie — Gelir hedefi 9,5 milyar yuan
Yangjie Technology 2026 gelir hedefini 9,5 milyar yuana yükseltti. Temmuz başında başlayan fiyat artışı marjı toparlayacak, otomotiv ve veri merkezi segmentleri ilk yarıda yüzde 100 büyüdü.
AMEC — Bellek döngüsü ve biriktirme rampası
JPMorgan, AMEC için hedef fiyatı 289 RMB'den 420 RMB'ye çekti ve Overweight notunu koruyor. AI destekli bellek döngüsü ve hızla büyüyen biriktirme ekipmanları işi, 2026-28'de yüzde 45 gelir ve yüzde 76 kar bileşik büyüme öngörüsünün arkasındaki iki ana itici güç.
PE — Küresel zincirde toparlanma sinyalleri
Kuzey Amerika PE piyasasında talep zayıf, ihracat hacimlerinin haziran ayındaki dip sonrası toparlanması bekleniyor. Asya'da fiyatlar yükseliyor, Avrupa'da ise enerji maliyetleri ve Ren su seviyesi arzı sıkılaştırıyor.
Tigermed — Sipariş ivmesi ve fiyatlama toparlanması
Tigermed'in 1H26 net yeni siparişleri yıllık yüzde 30'un üzerinde büyüdü, ikinci çeyrekte hızlandı. Yeni siparişlerde fiyatlama neredeyse çift haneli artışa döndü, klinik operasyon teklif kazanma oranı yüzde 60'a yaklaştı. Goldman Sachs hedef fiyatı HK$52,10'da korudu.
Iflytek — Open Platform marj baskısı
Citi, Iflytek için hedef fiyatı 58 yuandan 40,1 yuana indirdi ve Neutral tavsiyesini korudu. Eğitim kontrat değeri %135 büyürken Open Platform'un düşük marjlı yapısı ve Ar-Ge yükü 2026-2027 kâr beklentilerini aşağı çekiyor.
Nadir Toprak — Robotik büyüme ayağı
Jl Mag Rare-Earth ilk yarıda NEV kaynaklı gelirini yüzde 30'un üzerinde büyüttü, robotik segmenti rüzgar enerjisini geride bırakarak üçüncü büyük uygulama alanı oldu. Citi, robotik talebin değerlemeye girmesiyle H hisseleri için 38,2 HK$ hedef fiyat öngörüyor.
Sigorta — SOTP değerlemesi
Ping An için hedef fiyat 76 yuan. Citi'nin SOTP değerlemesi 2026 beklentisinde 0,86x P/EV'e işaret ediyor. Banka tarafında ise Ping An Bank için 15,38 yuan hedef fiyat var.
Fuyao Glass — büyüme hızındaki yavaşlama
Goldman Sachs, Fuyao Glass için tavsiyesini Al'dan Nötr'e düşürdü. İkinci çeyrekte gelir büyümesi yüzde 0,2 ile 2023'ün ilk çeyreğinden bu yana en yavaş seviyeye geriledi. Küresel otomobil üretiminin yavaşlaması ve artan pazar payı, şirketin büyüme profilini iki haneden tek haneye çekiyor.
Zijin — Değerleme güncellemesi
Citi, Zijin Mining için hedef fiyatı hisse başına 52,6 yuan olarak belirledi. Değerleme, uzun vadeli 3.600 dolar altın fiyatı varsayımına dayanan DCF modeline ve Kamoa'nın katkısına yaslanıyor.
Sangfor — AI altyapı dönüşümü teyit
Morgan Stanley, Sangfor'u Overweight'e yükseltti ve hedef fiyatı 160 RMB'ye çıkardı. 2Ç26'da gelir beklentileri %15'in üzerinde aşılırken cloud işi %59 büyüdü, siber güvenlikten AI altyapı oyuncusuna dönüşüm teyit edildi.
Midea — B-tarafı büyüme ivmesi
Midea'nın 2026 yarıyıl sonuçları C-tarafı dayanıklılığı ve B-tarafı hızlanmayı bir arada gösteriyor. Gelir yıllık yüzde 3,46 artışla 261,052 milyar yuana ulaşırken, ana ortaklık net kârı yüzde 1,66 büyümeyle 26,446 milyar yuan oldu. Ancak çekirdek dışı kalemler hariç net kâr yüzde 25,31 düşüşle 19
GF Securities — Çeşitlendirilmiş gelir yapısı
GF Securities 2026 ilk yarıda net kârını yıllık yüzde 80 artırdı. Yatırım gelirlerindeki yüzde 141'lik sıçrama ve uluslararası iştirakin yüzde 77'lik kâr büyümesi, çeşitlendirilmiş gelir yapısının kâr esnekliğini ortaya koydu.