Piyasa Gelişmeleri — 22 Ekim 2026
Nasdaq yapay zeka harcamaları endişesiyle yüzde 2,60 düştü, Meta ve Tesla geriledi, altın iki ayın dibine indi, petrol beş ayın zirvesine çıktı.
Iflytek — Open Platform marj baskısı
Citi, Iflytek için hedef fiyatı 58 yuandan 40,1 yuana indirdi ve Neutral tavsiyesini korudu. Eğitim kontrat değeri %135 büyürken Open Platform'un düşük marjlı yapısı ve Ar-Ge yükü 2026-2027 kâr beklentilerini aşağı çekiyor.
2 dk okuma
Yazıyı dinle · Yapay zekâ ile seslendirilmiştir
0:00
/147
Iflytek'in yatırımcı brifinginde eğitim kontrat değeri yıllık %135 arttı. Open Platform'un düşük marjlı büyümesi ise karlılık görünümünü baskılıyor.
Citi hedef fiyatı 58 RMB'den 40,1 RMB'ye indirdi ve Neutral tavsiyesini korudu. Değerleme, 2027 yenilikçi iş beklentilerine 3,1x PS, geleneksel işe 10x PE uyguluyor. Çarpan, beş yıllık ortalamanın bir standart sapma altında.
Yönetim model güncellemesinde 2026 ve 2027 gelir tahminlerini %10 ve %5, brüt karı %14 ve %9, net karı %46 ve %54 aşağı çekti. Brüt marj varsayımları da 1,6 ve 1,8 puan düşürüldü. Revizyonun arkasında, gelir karışımının Open Platform'a kayması var.