Bakır — Çin alımlarında soğuma
Çin'de bakır talebi yavaşladı, fiziksel alım primi 90 dolara geriledi. Alüminyum stok eritme 15. haftasında sürerken çinkoda LME primleri keskin yükseldi, makro sinyaller karışık.
Iflytek — Open Platform marj baskısı
Citi, Iflytek için hedef fiyatı 58 RMB'den 40,1 RMB'ye indirdi, Neutral tavsiyesini korudu. Eğitim kontrat değeri %135 büyürken Open Platform'un düşük marjlı yapısı ve Ar-Ge yükü 2026-2027 karlılık beklentilerini aşağı çekiyor.
1 dk okuma
Iflytek'in yatırımcı brifinginde eğitim kontrat değeri yıllık %135 arttı. Open Platform'un düşük marjlı büyümesi ise karlılık görünümünü baskılıyor.
Citi hedef fiyatı 58 RMB'den 40,1 RMB'ye indirdi ve Neutral tavsiyesini korudu. Değerleme, 2027 yenilikçi iş beklentilerine 3,1x PS, geleneksel işe 10x PE uyguluyor. Çarpan, beş yıllık ortalamanın bir standart sapma altında.
Yönetim model güncellemesinde 2026 ve 2027 gelir tahminlerini %10 ve %5, brüt karı %14 ve %9, net karı %46 ve %54 aşağı çekti. Brüt marj varsayımları da 1,6 ve 1,8 puan düşürüldü. Revizyonun arkasında, gelir karışımının Open Platform'a kayması var.
Devamını okumak için lütfen giriş yapın
Hesabınız yoksa lütfen abone olun.
Hemen Abone Ol
Hesabınız var mı?
Giriş