Morgan Stanley, Sangfor'u Overweight'e yükseltti ve hedef fiyatı 160 RMB'ye çıkardı. 2Ç26'da gelir beklentileri %15'in üzerinde aşılırken cloud işi %59 büyüdü, siber güvenlikten AI altyapı oyuncusuna dönüşüm teyit edildi.
Sangfor 2Ç26'da gelirde beklentileri %15'in üzerinde aşarak siber güvenlikten AI altyapıya dönüşümünü doğruladı.
Bu sonuç, Çin'deki kurumsal bulut yatırımının kısa vadeli bir heves olmadığını gösteriyor. DeepSeek çıkışıyla 1Ç25'te %22 büyüyen şirket, 2Ç25'te %4'e gerilemişti. Şimdi gelir büyümesi %29'dan %36'ya hızlandı, sözleşme yükümlülükleri yıllık %19 arttı.
Büyümenin ana motoru cloud işi. İlk yarıda %59 büyüyen bu segment, kurumsal özel dağıtım talebini karşılıyor. Cloud marjı da ilk yarıda yıllık 3 puan genişledi, bu da fiyatlama gücüne ve stok stratejisine işaret ediyor.
Hesabınız yoksa lütfen abone olun.
Hemen Abone Ol