Citi, Zijin Mining için hedef fiyatı hisse başına 52,6 yuan olarak belirledi. Değerleme, uzun vadeli 3.600 dolar altın fiyatı varsayımına dayanan DCF modeline ve Kamoa'nın katkısına yaslanıyor.
Zijin Mining için Citi'nin hedef fiyatı hisse başına 52,6 yuan. Değerleme, uzun vadeli 3.600 dolar altın fiyatı varsayımına dayanan DCF modeline yaslanıyor. Bu fiyat, emtia ekibinin tahminleriyle de uyumlu.
Modelde %2,5 terminal büyüme ve %8,2 ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti kullanılıyor. Bu varsayımlarla net aktif değeri hisse başına 50,5 yuan çıkıyor. Üstüne Kamoa'nın net bugünkü değeri hisse başına 2,2 yuan eklenince hedef fiyat 52,6 yuana ulaşıyor.
Hedef fiyata ulaşmayı engelleyebilecek riskler de var. Altın ve bakır fiyatlarının beklenenden düşük kalması, geliştirme aşamasındaki projelerde maliyet aşımları ve karlılığı eriten maliyet enflasyonu bunların başında geliyor. Bakır ve altın üretiminin beklentinin altında kalması da ayrı bir risk unsuru.
Hesabınız yoksa lütfen abone olun.
Hemen Abone Ol