Çin merkezli şirketlere dair bilanço analizleri, stratejik değerlendirmeler ve hisse notları. Hong Kong, Şanghay ve Shenzhen borsaları.
Morgan Stanley, Empyrean'ın 2026 EPS tahminini yüzde 8 düşürdü. Gerekçe Ar-Ge harcamalarındaki artış. 2027 ve 2028 tahminleri değişmedi, hedef fiyat 95 RMB'de sabit, Equal-weight korunuyor.
Morgan Stanley, CR Micro için 51,60 yuan hedef fiyatını korurken 2026/27 EPS tahminlerini sırasıyla %6 ve %1 yukarı çekti. Revizyonun gerekçesi daha yüksek satış varsayımları.
JPMorgan emtia stratejisinde altın için 4.300-4.500 dolar bandında dip öngörüyor, yıl sonuna doğru Fed netleştikçe kalıcı yükseliş bekliyor. Bakırda 4. çeyrek hedefi 14.800 dolar/ton, risk COMEX priminin sürmesinde.
A-share duyarlılık göstergesi 2 puan düşerek %20'ye geriledi. ABD tahvil getirisi endişeleri ve zayıf makro veriler risk iştahını baskılıyor. Morgan Stanley Çin endeks hedeflerini aşağı çekti, eylül ortası ise katalizör penceresi olarak öne çıkıyor.
Morgan Stanley, gelişmekte olan piyasalarda kazanç genişlemesinin ABD ve Avrupa'nın gerisinde kaldığını vurguluyor. 24 sektörün 18'inde revizyon genişliği gelişmiş piyasaların altında. Kurum, tematik ve yatırım süper döngüsüne bağlı şirketlere yönelmeyi öneriyor.
NIO, 2Ç26'daki yüzde 18,5'lik araç marjını 2H26'da korumayı hedefliyor. Araç başına maliyetlerdeki 14 bin yuanlık artışın yüzde 40-50'si bellek çipi fiyatlarından gelirken, ES8/ES9 satış karışımı bu baskıyı dengeleyecek. Yönetim, 3Ç ve 4Ç'te non-GAAP faaliyet karı bekliyor.
Zoomlion'ın ikinci çeyrek performansı sonrası Morgan Stanley 2026-28 gelir tahminlerini yüzde 4-9, net kar tahminlerini yüzde 10-13 aşağı çekti. Hedef fiyat 10 HK$'dan 9 HK$'a indi, Overweight korunuyor.
Morgan Stanley, Sany Heavy'nin hedef fiyatını 30 yuandan 32 yuana yükseltti. Gerekçe, 2026'nın ikinci çeyreğindeki beklenti üstü performans ve yönetimin olumlu görünümü. 2026-28 gelir ve net kâr tahminleri yüzde 2-5 arttı.
Sany Heavy 1H26'da rakiplerinden güçlü ayrıştı. Citi, denizaşırı pazardaki net stratejiyi vurgulayarak her iki borsa için de Buy tavsiyesini ve hedef fiyatları koruyor.
Morgan Stanley, Weichai Power için Overweight tavsiyesini korudu ve H hissesi hedef fiyatını 46 Hong Kong dolarına hafif indirdi. 2027-28 gelir tahmini yüzde 4, net kâr tahmini yüzde 15 yukarı çekildi. AIDC ürünlerinin büyüme görünümü güçlü.
Çin otomasyon sektöründe ağustos ayı siparişleri sağlam büyümeyi sürdürdü. Yabancı oyuncuların servo satışları yıllık yüzde 11 artarken, yapay zeka kaynaklı talep büyümenin ana itici gücü olmaya devam ediyor.
Morgan Stanley, Sinotruk'un hedef fiyatını 45 HK$ ile korurken Equal-weight tavsiyesini sürdürdü. 1H26 beklenti üstü sonuçlar tahminlere yansıdı, ancak 2H26 ve sonrası için sektörde yavaşlama bekleniyor.