Çinli elektrikli araç ve batarya şirketi BYD. Hong Kong'da 1211, Shenzhen'de 002594 koduyla işlem görüyor. Araç satışları, batarya işi ve uluslararası genişleme.
BYD'nin ikinci çeyrek net karı 8,24 milyar yuan ile beklentilerle uyumlu geldi. Üç yıllık CAPEX döngüsünün sona ermesiyle serbest nakit akışı 11,9 milyar yuana döndü. Citi hedef fiyatı 142 HK doları, tavsiyesi al.
BYD'nin ilk yarı net karı beklentileri aştı. Otomotiv brüt marjı rekor ihracat hacmi ve düşen yurt içi iskontolarla 21,8'e çıktı. Deutsche Bank 2026 net kar tahminini yüzde 17,6 yukarı revize etti, hedef fiyatı 134 HK dolarına yükseltti.
BYD'nin ikinci çeyrek net karı 8,2 milyar yuan ile beklentilerle uyumlu geldi. Araç başına kar, BYDE hariç tutulduğunda 7.200 yuana yükseldi. Gelir çeyreklik yüzde 30 artarken, Ar-Ge giderlerindeki düşüş ve disiplinli maliyet kontrolü karlılığı destekledi.
BYD'nin 2Ç26 net karı beklentilerle uyumlu geldi. Gelir ve brüt kar tahminlerin altında kalırken, EBIT Ar-Ge giderlerindeki düşüş sayesinde beklentinin üzerinde gerçekleşti. Döviz kuru kaynaklı 2,8 milyar yuan zarar net karı baskıladı.
BYD, Qin MAX'ı dokuz versiyonla 99.900-143.900 yuan fiyat bandında satışa sundu. Gen 2 Blade Battery ve flash-charging ilk kez ana akım bir sedan modeline iniyor. Batarya arz darboğazının çözülmesiyle aylık 18-20 bin adet satış bekleniyor.
BYD temmuzda 419 bin araç sattı, üst üste üçüncü ay yıllık büyüme kaydetti. Denizaşırı satışlar 179 bin 841 adetle rekor kırdı ve yıllık bazda yüzde 123 arttı.
Citi, BYD'nin temel göstergelerindeki zayıflamayla birlikte otomotiv rallisinin ilk aşamasının yavaşlayacağını, ikinci aşamada ise otonom sürüş ve robotaksi oyuncularının öne çıkacağını söylüyor. AI ile ilgili fon akış endeksi temmuz sonundan bu yana yüzde 6,4 yükseldi ve bu şirketlere yönelik alım
BYD temmuzda 419 bin araç sattı, ihracat 180 binle rekor kırdı. İkinci nesil blade batarya geçişi yıl sonunda tamamlanacak, bu da yurt içi satışları destekleyebilir.
BYD Mayıs 2026'da 38,35 bin araç sattı, 2026'da ilk kez yıllık bazda büyüme kaydetti. İhracat 160,6 binle rekor kırdı. Kaiyuan Securities hedef fiyatla 'al' tavsiyesini koruyor.
BYD, akıllı sürüşte CNOA dönemini başlatırken ihracatın toplam satışlar içindeki payı ilk kez %42'yi aştı. Şirket dünyada şehir içi otonom sürüş ve akıllı park için çift güvence veren ilk üretici konumuna yükseldi.
Guo Yuan Zheng Quan raporu BYD'nin ikinci nesil batarya ve 2 milyon adetlik şarj ağı yatırımıyla Çin'deki geç dönem kitlesel pazara odaklandığını, yurtdışı üretim üsleriyle de küresel genişlemeyi hızlandırdığını söylüyor. Hedef fiyat 144,12 yuan, potansiyel getiri yüzde 54.
Çin yeni enerjili araç pazarında mayıs siparişleri beklentiyi karşılamadı ve markalar arası ayrışma derinleşti. BYD zayıflarken NIO yeni ürün döngüsüyle öne çıkıyor.