Perakende — Dijital talep endeksinde zayıflama
SHEIN'in dijital talep göstergeleri Eylül'de bozulmayı sürdürdü ve şirketin talep endeksi tüm hareketli ortalamalarının altında kaldı.
Hisse Analizi
Kurumsal kaynaklardan derlenen şirket ve hisse analizleri.
6026 yazı
(Sayfa 248)
Wuxi Xdc — Singapur kapasitesi ve değerleme
Morgan Stanley, WuXi XDC için değerlemesini DCF yöntemiyle güncelledi. Modelde yüzde 10 WACC ve yüzde 5 terminal büyüme varsayımı kullanılıyor. Yeni Singapur tesisinin hızlı doluluk oranı, marj iyileşmesinin ana itici gücü olarak görülüyor.
Akeso — HARMONi-3 final PFS analizi
Akeso için önümüzdeki üç ay iki kritik katalizör barındırıyor. ABD'de ivonescimab'ın BLA sonucu 14 Kasım'da açıklanacak, HARMONi-3 final PFS analizi ise 2H26'da gelebilir.
Bilibili — Geri alım ve oyun katalizörü
UBS, Bilibili için alım tavsiyesini korurken hedef fiyatı 32,20 dolardan 29,00 dolara indirdi. İkinci çeyrek sonuçları beklentilerle uyumlu, reklam tarafı güçlü kalmaya devam ediyor. Yeni oyun lansmanları ve geri alım programı hisse için katalizör olarak öne çıkıyor.
Nari Technology — Döviz kaynaklı kar baskısı
NARI Technology'nin 1H26 net karı döviz ve değer düşüklüğü kaynaklı ~200 milyon yuanlık operasyonel olmayan zarar nedeniyle beklentinin altında kaldı. Bu kalemler hariç tutulduğunda büyüme %10,9 ile piyasa beklentisine paralel. Yeni siparişler %28,8 arttı, Umman'daki Duqm EPC projesi yurtdışı geliri
Weichai Power — Yukarı rehberlik revizyonu
JPMorgan, Weichai Power için H hisselerinde 52 HK$, A hisselerinde 49 RMB hedef fiyatla Overweight tavsiyesini koruyor. Analist toplantısında guidance yukarı çekildi, AIDC yol haritası teyit edildi. EO fiyat oynaklığı değer girişi yaratıyor.
Meituan — 2Ç26 beklenti üstü
Meituan'ın ikinci çeyrek geliri yıllık yüzde 14 artarken, çekirdek yerel ticaret faaliyet karı yüzde 52 yükseldi. Yeni girişimlerdeki zarar daralması beklentilerin üzerinde geldi. Goldman Sachs hedef fiyatı 123 HK$ ile 'al' notunu koruyor.
Meituan — Değerleme modeli ve risk dengesi
Morgan Stanley, Meituan için indirgenmiş nakit akışı modelini %12 WACC ve %3 terminal büyüme varsayımıyla kuruyor. Yukarı yönlü riskler yemek dağıtımındaki pazar payı artışı ve marj iyileşmesinde, aşağı yönlü riskler yoğun rekabet ve makro zayıflıkta.
Draftkings — Fanatics dışı büyüme
New York online spor bahisleri verisi, Fanatics'in çekilmesiyle dengelenen bir pazar gösteriyor. Üçüncü çeyrek başında handle yüzde 12, GGR yüzde 26 artarken, FanDuel ve DraftKings pazar payını koruyor.
Kb Laminates — AI kumaş döngüsü
Kingboard Laminates, Nvidia ve ASIC tedarik zincirine yüksek uçlu kumaşla girmenin karşılığını alıyor. Citi hisse için 95 Hong Kong doları hedef fiyat veriyor ve 2028'e kadar yıllık bileşik kar büyümesini yüzde 94 öngörüyor.
Haitian Int — Elektrikli PIMM büyüme potansiyeli
Deutsche Bank, Haitian International için 27 HK$ hedef fiyatla Buy tavsiyesini koruyor. Elektronik, yapay zeka sunucuları ve optik modüllere yönelik elektrikli PIMM talebi, şirketin yeni büyüme motoru olarak öne çıkıyor.
Akeso — HARMONi-3 öncesi 127 HK$ hedef
Akeso'nun 1H26 geliri 1,81 milyar RMB ile beklentilerin altında kaldı. Deutsche Bank hedef fiyatı 162 HK$'den 127 HK$'ye indirdi, asıl katalizör HARMONi-3 verisi ve FDA kararı.
Victory Giant — Beklenti altı gelir artışı
Victory Giant'ın ikinci çeyrek geliri yıllık yüzde 29 arttı. Yeni nesil GPU ve ASIC sunucuları için AI PCB sevkiyatları ikinci yarıda hızlanacak. Stoklar çeyreklik yüzde 51 yükseldi. Goldman Sachs alım tavsiyesini koruyor.