Piyasa — Kapsama başlangıçlarında alım tavsiyeleri
CAVA'da alım önerisi veren ve Roivant'ı 2026'nın en iyi seçimi olarak yineleyen J.P. Morgan, Genius Sports, Dave ve Old National Bancorp'u Overweight ile kapsamaya başladı.
Son Eklenenler (Sayfa 287)
Xiaomi — Dip sonrası katalizörler
Xiaomi'nin ikinci çeyrek sonuçları yılın dip karlılığı olabilir, ancak Goldman Sachs önümüzdeki aylarda SkyNomad lansmanı, yeni çip ve Mi 18 gibi katalizörlerle toparlanma bekliyor. EV teslimat tahmini 2026 için 500 bine indirildi, AI gelirleri için ilk tahminler eklendi.
Hansoh Pharma — B7-H3/B7-H4 ADC'lerde GSK ivmesi
GSK, Hansoh Pharma'nın B7-H3 ADC'si Ris-Rez için dört, B7-H4 ADC'si Mo-Rez için beş faz III çalışması başlattı. Goldman Sachs, bu iki molekülün Hansoh'un önümüzdeki on yıldaki denizaşırı değer yaratma potansiyelinin en önemli varlıkları olduğunu düşünüyor.
Sinocera — Yeni ürün ticarileşme noktası
Shandong Sinocera ikinci çeyrekte 220 milyon yuan net karla rekor kırdı, sonuç beklentiyle uyumlu. Asıl takip noktası AI MLCC tozu ve katı hal elektrolitlerinin ticarileşmesi.
Tüketim — İkinci yarıda toparlanma
Shenzhou International'ın 1H26 kazancında yıllık %30 düşüş bekleniyor. Tarife paylaşımı, hammadde enflasyonu ve kur oynaklığı marjı 2-3 puan aşağı çekecek. JPMorgan hedef fiyatı 81'den 70 Hong Kong dolarına indirdi ama Overweight notunu korudu.
MMG — Khoemacau büyüme hikayesi
Citi, MMG için alım önerisini ve 11,2 HK dolarlık hedef fiyatı koruyor. Las Bambas'ın düşük maliyetli yapısı ile Khoemacau'nun kapasite artışı tezin ana bacaklarını oluşturuyor.
United Laboratories — Antibiyotik API toparlanması eşitsiz
Antibiyotik API fiyatlarında toparlanma başladı ama hızı beklentilerin altında. 6-APA yarıyıllık %19 artarken penisilin G %8 düşmeye devam etti. Goldman hedef fiyatı 15,41'den 14,50 HK$'a indirdi.
Be One — 2Ç'de beklenti üstü satış
BeOne Medicines, 2Ç'de beklenti üstü ürün satışı ve belirgin operasyonel kaldıraçla FY26 faaliyet karı rehberliğini 1,0-1,1 milyar dolara yükseltti. Brukinsa küresel BTK pazarında %38 payla liderliği korurken, CELESTIAL-301'de uMRD üstünlüğü sağlanamadı.
360 — Yapay zeka ile karlılık dönüşü
360 Security yılın ilk yarısında 180-260 milyon yuan net kar bekliyor. Geçen yılın aynı döneminde 282 milyon yuan zarar vardı. AI özellikli internet ürünleri karlılığı getirdi.
AI — AI PCB talebinde güçlenme kanıtı
Ta Liang'ın Temmuz geliri yıllık %153 arttı ve AI PCB ekipman talebindeki hızlanma üst üste üçüncü aya taşındı. Citi, Han's CNC için Al tavsiyesini ve HK$325 hedef fiyatını koruyor. Hisse zirveden %50 düştükten sonra hala ~26x 2026 beklenen F/K ile işlem görüyor.
Inovance — Temmuz sipariş yavaşlaması
Inovance'ın genel otomasyon sipariş büyümesi Temmuz'da yıllık %30'a geriledi. İkinci çeyrekteki %40'lık tempodan sonra gelen yavaşlama, kapasite artışıyla birlikte gelir büyümesinin normalleşeceğine işaret ediyor.
CMOC — A hissesi değerlemesi
Citi, CMOC için A hisselerinde 25,50 yuan hedef fiyatla alım önerisini sürdürüyor. TFM ve KFM genişlemeleri üretimi yukarı taşırken, yenilenebilir enerji kaynaklı bakır talebi fiyatı destekleyecek.
Tüketim — Enerji depolama büyüme motoru
Goldman Sachs, Anker'ın H-share'i için Al tavsiyesiyle kapsama başlattı. Enerji depolamanın yüzde 37'lik CAGR ile büyümeye liderlik etmesi bekleniyor. Hollanda ve Avustralya yeni kaldıraçlar olarak öne çıkıyor.