Accenture — Mali dördüncü çeyrekte gelir sürprizi
Accenture'ın mali dördüncü çeyrekte (F4Q) gelir ve siparişleri beklentileri belirgin şekilde aştı, FY27 büyüme görünümü de J.P. Morgan'ın öngörüsünün üzerinde açıklandı.
Son Eklenenler (Sayfa 248)
Cisco — F4Q26 sonrası AI rehberliği
Cisco F4Q26'da hisse başı 1,22 dolar karla beklentileri aştı ve 2027 mali yılı rehberliğini yukarı çekti. AI hyperscale gelir beklentisi 7,5 milyar dolara yükselirken çeyreklik brüt marj görünümü düşüş sinyali veriyor.
Otomotiv — Batarya vergisi öncesi son talep
Temmuz'da Çin binek araç perakende satışı yıllık %21 geriledi, NEV penetrasyonu %65,1'e çıktı. Eylül'den itibaren batarya tüketim vergisi %2 ile geri geliyor, 60kWh bataryada yaklaşık 600 yuan ek maliyet tüketiciye yansıyabilir.
Endüstri Notları — büyük SUV fiyat kırması
JPMorgan'ın Şanghay mağaza ziyaretleri, büyük SUV'lerin 200-250 bin RMB bandına indiğini gösteriyor. BYD Grand Tang, Nio ES9 ve Leapmotor D19 öne çıkarken, Xiaomi Skynomad rekabet nedeniyle aynı ilgiyi göremeyebilir.
Tencent — AI faturası ve kazanç zemini
Tencent ikinci çeyrekte AI ürünleri hariç işletme karını %19 büyüttü. AI kayıpları tüm ardışık iyileşmeyi yuttu, serbest nakit akışı eksi 13,8 milyar RMB'ye döndü, JPMorgan 690 HK$ hedef fiyatla Overweight tavsiyesini koruyor.
VERA — eGFR verisi öncesinde rekabet denklemi
Vera Therapeutics'ın asıl gündemi üçüncü çeyrekte açıklanacak ORIGIN 3 final eGFR verileri. Otsuka'nın Voyxact'ı iki yıllık veride pozitif eGFR eğimi gösterince APRIL/BAFF sınıfında farklılaşma tartışması öne çıktı.
Chevron — Downstream marj genişlemesi
Chevron'un 2026 hisse başı kar tahmini yüzde 23 yukarı revize edildi. Revizyonu rafineri marj forwardları ve kimyasal ortak girişim gelirlerindeki genişleme sırtlıyor, al tavsiyesi korunuyor.
Ck Infrastructure — Özel temettü yerine M&A
CK Infrastructure 1H26'da mevcut varlıklardan çekirdek karını yıllık %15 artırdı. 33,9 milyar HK$ net nakde rağmen yönetim özel temettü yerine satın almaları önceliyor, dağıtım 2028-29'dan önce zor görünüyor.
Tencent — AI yatırımlarında agresif dönem
Goldman Sachs 2026 capex tahminini 151 milyar RMB'den 210 milyar RMB'ye yükseltti. Tencent bilgisayar gücünü kiralayıp AI cloud geliri almak yerine Hy modeli, WorkBuddy ve Weixin Xiaowei gibi uzun vadeli ürünlere yatırıyor, bu da FCF'yi negatife çevirdi.
Galaxy Entertainment — Ara temettü sürprizi
Galaxy Entertainment ara temettüyü hisse başına 0,90 HK dolarına çıkardı. Dağıtım oranı 1H26'da %75'e ulaştı, mevcut fiyatla getiri %5,3 seviyesinde.
Neway Valve — FPSO ve LNG'de küresel büyüme hikayesi
JPMorgan, Neway Valve'i Overweight notuyla kapsamaya başladı, Aralık 2027 hedef fiyatı 70 yuan. Şirket petrol-gaz ağırlıklı yapıdan offshore, LNG ve nükleer gibi alanlara dönüşüyor. FPSO'da pazar payı yüzde 50'nin üzerinde.
Alamar — Alzheimer teşhisinde çift katalizör
Alamar Biosciences, ADDI ve Gates Ventures ortaklığını yaklaşık 140.000 plazma örneğine genişletti. Genişleme 2026 rehberliğine dahil, ek yukarı yön taşımıyor. eMTBR-Tau kan testi ise Alzheimer tau yükü ölçümünde PET görüntülemeye düşük maliyetli alternatif sunuyor.
Endustri Notlari — Robotik ve AI sıvı soğutma fırsatı
Citi, Minth Group için hedef fiyatını HK$56'da tutarken, değerlemede robotik ve AI sıvı soğutma gibi yeni iş kollarının potansiyelini 18x 2026E PER ile fiyatlıyor. Riskler arasında RMB değerlenmesi ve alüminyum maliyetleri öne çıkıyor.