Accenture — Mali dördüncü çeyrekte gelir sürprizi
Accenture'ın mali dördüncü çeyrekte (F4Q) gelir ve siparişleri beklentileri belirgin şekilde aştı, FY27 büyüme görünümü de J.P. Morgan'ın öngörüsünün üzerinde açıklandı.
Son Eklenenler (Sayfa 249)
Immunome — Varegacestat sonrası ADC katalizörleri
Immunome'un desmoid tümör ilacı varegacestat için FDA karar tarihi 28 Nisan 2027. Asıl katalizör ise Aralık'taki ASH toplantısında açıklanacak ilk ADC verisi.
Tencent — 2Ç26'da AI ilerlemesi
Tencent ikinci çeyrekte gelirde 204,8 milyar RMB, net karda 68,4 milyar RMB ile konsensüsün hafif üzerinde kaldı. AI hattında hareketli günler var. Hy3 Temmuz'da üretime girdi, OpenRouter'da global ilk üçte, Xiaowei de Weixin içinde test ediliyor.
MMG — Temettü patikası
MMG'nin temettü ödemesinin önündeki negatif özkaynak rezervi Las Bambas katkısıyla erimeye başladı. Yönetim 2026 sonu veya 2027 başında rezervi pozitife çevirip temettü dağıtmaya başlamayı hedefliyor. Citi bakır fiyatlarındaki yükselişi katalizör olarak görüyor.
Otomotiv — Temmuz perakende dengesi
Temmuz'da Çin'de üretilen NEV'lerin perakende satışı aylık %8, yıllık %6 gerilerken NEV penetrasyonu yükseldi. ICE stoğu 4,8 aya çıkarken Tesla'nın yerli perakende satışı aylık %47 düştü.
Ck Infrastructure — Net nakit esnekliği
CK Infrastructure 1H26'da tekrarlayan karını yıllık %7 artırdı. 33,9 milyar HK$ net nakit pozisyonu ve iki coğrafyada yeni düzenleyici dönemler, şirketin temettü ve satın alma esnekliğini güçlendiriyor.
Otomotiv — İkinci yarı görünümü ve politika sinyalleri
Temmuz'da Çin otomotiv talebi zayıftı, Ağustos'ta sezonluk toparlanma bekleniyor. 200 bin yuan altı segmentte içten yanmalı araçların payı hala %50 civarında, BYD, Geely ve Leapmotor bu alanda NEV ile pazar payı kapabilir.
Kingdee — AI-native gelirde 1 milyar hedef
Kingdee yönetimi 1H26 yatırımcı toplantısında AI-native gelirin 2026'da 1 milyar RMB'yi aşacağını, Lingee'nin yıl sonuna kadar 10.000 ücretli müşteriye ulaşacağını söyledi. Citi marj genişlemesinin yapısal olduğunu vurgularken hedef fiyatı 11,90 HK$'a indirdi, Buy korunuyor.
Yue Yuen — MFG brüt marjında sürpriz
Yue Yuen'un 1H26 net karı %57,9 düşüşle 72 milyon dolara geriledi ve kar uyarısıyla uyumlu geldi. Üretim segmentinin brüt marjı ikinci çeyrekte %13,7'ye inerek yönetimin iyileşme rehberliğinin aksine daraldı. Citi, marj toparlanmasının yavaş kalacağını düşünüyor.
Taşımacılık — Kapasite Çıkışlarında Fiyat Gücü
ABD kamyon taşımacılığında spot fiyatlar geçen hafta mil başına 2,69 dolarla yıllık %39,7 artış kaydetti. CDL/ELD politika uygulamalarının kapasiteyi daraltmasıyla güçlenme birkaç çeyrek daha sürebilir.
Galaxy Entertainment — Sands China'yı geçen çeyrek
Galaxy Entertainment 2Ç26'da kumar property EBITDA'sında raporlanan bazda ilk kez Sands China'yı geride bıraktı. Şans etkisinden arındırılmış EBITDA yıllık %9 büyüdü, ara temettü 0,90 HK$'a yükseldi.
Otomotiv — RMB200-300k savaş alanı
Temmuz'da NEV penetrasyonu %63,5'e çıktı. BEV'ler toplam pazardaki %19'luk düşüşe karşın satışlarını yıl başından bu yana sadece %5 gerileterek en dirençli güç aktarma grubu olurken yeni model lansmanlarının yarısı RMB200-300k segmentinde toplanıyor.
Tingyi — Kanal evrimi ve pozitif kar görünümü
Tingyi 1H26'da beklentilerin üzerinde sonuç açıkladı, hazır çay gelirlerindeki toparlanma güçlü geldi. 2026'da tek seferlik kalemler hariç net karda %5-6 büyüme hedefleniyor, %100 temettü ile yaklaşık %8 verim söz konusu.