Goldman Sachs 2026 capex tahminini 151 milyar RMB'den 210 milyar RMB'ye yükseltti. Tencent bilgisayar gücünü kiralayıp AI cloud geliri almak yerine Hy modeli, WorkBuddy ve Weixin Xiaowei gibi uzun vadeli ürünlere yatırıyor, bu da FCF'yi negatife çevirdi.
Tencent AI yatırımında rakiplerine göre geç kaldı ama şimdi işi sıkılaştırıyor. 2026 sermaye harcaması tahmini 151 milyar RMB'den 210 milyar RMB'ye çıktı. Bu yalnızca veri merkezi yatırımı değil. Yönetimin AI stratejisindeki yön değişimini de gösteriyor.
Şirket, bilgisayar gücünü kiralayıp kısa yoldan AI cloud geliri yaratmak yerine kendi modellerini ve uygulamalarını geliştirmek için kullanıyor. Öncelikli alanlar arasında SOTA hedefli Hy4 ve Hy5 model ailesi, kurumsal tarafta WorkBuddy ve tüketici tarafında Weixin'in AI asistanı Xiaowei var. Bu tercih kısa vadede karı baskılıyor, uzun vadede ise kalıcı bir değer yaratmayı hedefliyor.
Hesabınız yoksa lütfen abone olun.
Hemen Abone Ol
JPMorgan'ın Şanghay mağaza ziyaretleri, büyük SUV'lerin 200-250 bin RMB bandına indiğini gösteriyor. BYD Grand Tang, Nio ES9 ve Leapmotor D19 öne çıkarken, Xiaomi Skynomad rekabet nedeniyle aynı ilgiyi göremeyebilir.
Tencent ikinci çeyrekte AI ürünleri hariç işletme karını %19 büyüttü. AI kayıpları tüm ardışık iyileşmeyi yuttu, serbest nakit akışı eksi 13,8 milyar RMB'ye döndü, JPMorgan 690 HK$ hedef fiyatla Overweight tavsiyesini koruyor.
Vera Therapeutics'ın asıl gündemi üçüncü çeyrekte açıklanacak ORIGIN 3 final eGFR verileri. Otsuka'nın Voyxact'ı iki yıllık veride pozitif eGFR eğimi gösterince APRIL/BAFF sınıfında farklılaşma tartışması öne çıktı.