Piyasa — Çin hisselerinde temkinli yatırımcı konumlanması
Çin hisselerine yönelik yatırımcı duyarlılığı, son dönemlerde beklentinin altında kalan büyüme ve politika belirsizlikleri karşısında belirgin biçimde temkinli hale geldi.
Son Eklenenler (Sayfa 205)
Zhaojin — Kaza sonrası üretim toparlanması
Zhaojin Mining'in 2026 ilk yarı üretimi, Şandong'daki maden kazaları nedeniyle yıllık %22 geriledi. Şirket üretimi kademeli toparlarken maliyetlerin gram başına 230-240 yuana normalleşmesini bekliyor. 2030 hedefi 50 ton.
Shanghai Fosun — Jenerik ve medtech revizyonu
Morgan Stanley, Fosun Pharma'nın hedef fiyatını 28,50 HK$'den 25 HK$'ye indirirken Overweight tavsiyesini korudu. 2027-28 hisse başı kar tahminleri %7, dış yıl tahminleri ise %8-11 aşağı revize edildi.
Haidilao — Orta ofis modeli ve Nar Planı
Haidilao, 1H26 sonrası orta ofis modeline geçiyor ve 2027'de mağaza açılışlarını hızlandıracak. Nar Planı kapsamında gıda tezgahı ve suşi mağazaları öncelikli, 2026 sonunda gıda tezgahı sayısı orta çift haneye ulaşacak. Morgan Stanley Overweight notunu ve 17,5 HK$ hedef fiyatını koruyor.
Li Auto — 2Ç26 marj toparlanması
Li Auto'nun 2Ç26 net zararı 1,7 milyar yuan ile Morgan Stanley'in 2 milyar yuanlık tahmininin üzerinde geldi. Araç marjı çeyreklik 3,4 puan artışla yüzde 9,4'e çıktı. 3Ç26 araç satış rehberliği 95-100 bin adetle beklentilerin 5 bin altında kaldı.
Wuxi Biologics — Ticarileşme yılı
Morgan Stanley, WuXi Biologics için 57 HK$ hedef fiyatla Overweight notunu koruyor. Rapor, 2027'yi şirketin ticarileşme yılı olarak işaretliyor ve biyobenzerler ile ticari sözleşmeleri ana büyüme motoru olarak görüyor.
Li Auto — 2Ç26 sonuçları ve 3Ç26 rehberliği
Li Auto'nun 2Ç26 sonuçları Goldman Sachs tahminleriyle büyük ölçüde uyumlu gelirken, 3Ç26 araç satış ve gelir rehberliği beklentilerin altında kaldı. Araç marjı yüzde 9,4 ile hem Goldman hem konsensüs tahmininin gerisinde, hammadde ve bellek maliyetleri baskıyı sürdürüyor.
Minth — Beklenti üstü karlılık
Minth 2026 ilk yarıyı beklenti üstü karlılıkla kapattı. Brüt marj %28,6'ya çıkarken net kar %12 artışla 1.434 milyon yuan oldu, Çin geliri gerilerken Avrupa ve Amerika büyüdü.
Konut — Temmuz'da karışık sinyaller
Temmuz'da ABD inşaat izinleri yıllık %2,4 hızlanırken konut başlangıçları %13,5 düştü. Morgan Stanley karışık sinyallerin 2Ç kazançlarındaki konut gücünün kalıcılığını sorgulattığını düşünüyor.
Taşımacılık — Kapasite daralmasıyla fiyat atağı
ABD'de kamyon taşımacılığında spot fiyatlar yıllık %36 arttı, CDL ve ELP uygulamaları kapasiteyi daraltıyor. Citi güçlenmenin birkaç çeyrek daha süreceğini, nakliye komisyoncusu sorumluluk davalarının ise sektörün önündeki ana risk olduğunu söylüyor.
Cooper — Stratejik inceleme gölgesinde F3Q26
Cooper, F3Q26 sonuçlarını 9 Eylül'de açıklayacak. Stratejik inceleme kapsamında Surgical satışı ana gündem, kontakt lenste istikrar ve rehberliğin üzerinde bir çeyrek ise güvenin yeniden inşası için kritik.
IREN — Bitcoin rallisinde revize model
JPMorgan, IREN'in 2026 ve 2027 düzeltilmiş EBITDA tahminlerini %20 ve %23,5 aşağı revize etti. Bitcoin fiyat varsayımlarını yükselten kurum, Aralık 2026 hedef fiyatını 46 dolar ve Underweight tavsiyesini korudu.
İlaç — 2Ç sonrası marj disiplini
ABD yönetilen bakım şirketleri 2Ç'de beklentileri aştı, rehberlik yükseltmeleri Medicare Advantage marj iyileşmesini teyit etti. 2027 AEP'de marj disiplini öncelikli, plan çıkışları ve yıldız notları önümüzdeki iki ayın odağında.