JPMorgan, IREN'in 2026 ve 2027 düzeltilmiş EBITDA tahminlerini %20 ve %23,5 aşağı revize etti. Bitcoin fiyat varsayımlarını yükselten kurum, Aralık 2026 hedef fiyatını 46 dolar ve Underweight tavsiyesini korudu.
Bitcoin fiyatı yükseliyor ama IREN için EBITDA beklentisi düştü. Temmuzda 60-65 bin dolar bandında gezen Bitcoin, ağustos ortasında 80 bin dolara dayandı. Model ise tam tersini söylüyor.
Model güncellenirken Bitcoin fiyatı, GPU'ların devreye giriş takvimi ve maliyet beklentileri yeniden hesaplandı. Yeni modelde Bitcoin varsayımı 2026 mali yılının dördüncü çeyreği için 66 bin dolar, 2027 mali yılının ilk çeyreği için 75 bin dolar. 2027 mali yılının ikinci çeyreği için varsayım 75 binden 80 bine çıkarıldı.
Revize modelde FY26 için EBITDA 268 milyon dolar. Önceki tahmin 335 milyon dolardı, yani %20'lik bir düşüş var. FY27'de indirim daha sert.