Madencilik — İnşaat sezonunda fiziksel iş hacminde toparlanma
Çin'de A payları bu hafta dalgalı bir seyirle geri çekildi, endeks performansları belirgin biçimde ayrıştı ve temettü odaklı savunmacı stil görece öne çıktı.
Son Eklenenler (Sayfa 197)
Silex Systems — Lazer zenginleştirme opsiyonu
JPMorgan, Silex Systems'ı Overweight ile kapsamaya başladı. Lazer zenginleştirme teknolojisi ve Cameco ortaklığı, şirketi nükleer yakıt döngüsünde farklı bir konuma taşıyor.
Far East — Değerleme ve riskler
Citi, Far East Horizon için hedef fiyatı 8,6 Hong Kong doları olarak belirledi. Değerleme, 2026 beklenen defter değerinin 0,68 katına denk gelen üç aşamalı bir modelle kurulmuş.
Mgm China — Sektör içi göreceli tercih
JPMorgan, MGM China'nın hedef fiyatını 11,20 HK$'den 12 HK$'ye yükseltirken Neutral tavsiyesini korudu. 2Ç26 sonuçları beklentilerden hafif iyi geldi, EBITDA tahmini %3 yukarı revize edildi.
Huaxin — Filipinler hamlesi
Huaxin, Holcim Filipinler'in yüzde 67,6 hissesini 527 milyon dolara alıyor. Anlaşma ton başına 87 dolarlık değerlemeyle bölgedeki emsallerine kıyasla uygun kalırken, şirketin denizaşırı satış hacmi ilk yarıda yıllık yüzde 57 büyüdü.
Li Ning — Kar görünürlüğü iskontosu
Citi Li Ning için 20,9 Hong Kong doları hedef fiyat veriyor. 19x 2026 beklenen F/K üzerinden kurulan değerleme, Nike'ın tarihsel çarpanına yüzde 35 iskonto içeriyor.
Geely — İhracat motoru
Geely'nin temmuz ihracatı yıllık yüzde 202 artışla 106,7 bin adede çıktı, toplam satış içindeki payı yüzde 42,6'ya yükseldi. İç pazarda ise stok eritme sürüyor, perakende satışlar toptanın 17 bin adet altında kaldı. Citi hedef fiyatı 30 HK$ ile al tavsiyesini koruyor.
Hesai — İnsansı robot tedarikçisine dönüşüm
Hesai, Sharpa ile 2026 işlem limitini 100 milyon RMB'den 300 milyon RMB'ye yükseltti. Google DeepMind'ın Gemini Robotics 2 modeli, beş parmaklı SharpaWave elini kontrol edebiliyor. Citi, SGI işinin 2026'da başabaş noktasına gelebileceğini düşünüyor.
Li Auto — i6 arz aksaması ve L6 sipariş toparlanması
Li Auto'nun temmuz teslimatları, i6 modelindeki geçici far tedarik aksaması nedeniyle beklentilerin altında kaldı. Yenilenen L6 SUV ise 20 binin üzerinde iptal edilemez sipariş topladı ve yeni siparişler aylık bazda yüzde 23 arttı.
Çin — Altı ağ ve politika esnekliği
Temmuz Politbüro toplantısı 'altı ağ' girişimini merkeze aldı. Yapay zeka, şebeke, telekom, su, yeraltı boru hattı ve lojistik altyapısına bu yıl 7 trilyon yuanı aşkın yatırım öngören program, Çin hisseleri için olumlu görüşü destekliyor. JPMorgan MXCN ve CSI-300 hedeflerini 100 ve 5.200 olarak koru
Çin — Politbüro sonrası seçici piyasa
Offshore Çin hisseleri %4 ralli yaparken A-shares %1 kaybetti. Politbüro gevşeme söylemini güçlendirdi, CXMT STAR Market'te en büyük A-share şirketi oldu.
Mgm China — Rekabet baskısı ve hedef fiyat revizyonu
MGM China'nın hedef fiyatı 13,50 HK$'den 13,00 HK$'ye indirildi, Overweight tavsiyesi korunuyor. Rekabet baskısı ve yükselen promosyon maliyetleri 2026 karlılığını aşağı çekti.
Kanzhun — Gelir ivmesi ve marj dayanıklılığı
Kanzhun (BZ) 2Ç26'da gelirini yıllık %14 artırarak 2,4 milyar yuana çıkardı, düzeltilmiş faaliyet marjı %43,8 oldu. Şirket üst kademe şehirlerde para kazanmayı artıracak, hedef fiyat 22,5 dolardan 23 dolara yükseltildi.