Yazılım ve İnternet — SNPO süper düğümü ve Muse'ta yapay zeka ivmesi
Alibaba Cloud'un SNPO süper düğümünü tanıtması ve Meta'nın Muse'unun ChatGPT'yi indirme sayısında geçmesi haftanın öne çıkan iki gelişmesi oldu.
Son Eklenenler (Sayfa 198)
Mgm China — Rekabet baskısı ve hedef fiyat revizyonu
MGM China'nın hedef fiyatı 13,50 HK$'den 13,00 HK$'ye indirildi, Overweight tavsiyesi korunuyor. Rekabet baskısı ve yükselen promosyon maliyetleri 2026 karlılığını aşağı çekti.
Kanzhun — Gelir ivmesi ve marj dayanıklılığı
Kanzhun (BZ) 2Ç26'da gelirini yıllık %14 artırarak 2,4 milyar yuana çıkardı, düzeltilmiş faaliyet marjı %43,8 oldu. Şirket üst kademe şehirlerde para kazanmayı artıracak, hedef fiyat 22,5 dolardan 23 dolara yükseltildi.
VNET — İkinci Çeyrek Ön Bakış
VNET'in 2Ç26 beklentisi gelirde %10,6, düzeltilmiş EBITDA'da %23 yıllık büyüme. Hisse zayıflığı temellerden değil ABD getiri ortamından kaynaklanıyor, kaldıraç yüksek olsa da borcun büyük kısmı onshore finanse ediliyor.
Otomotiv — 30 günlük yukarı katalizör
Citi, Horizon Robotics için 30 günlük yukarı katalizör izlemesi başlattı. VW CARIZON iş birliğinin üç yılda yaklaşık 3 milyar yuan lisans geliri getirebileceğini, BYD'nin God's Eye C ve B çözümlerinde cüzdan payının artacağını öngörüyor. Hedef fiyat 12,3 HK doları.
Okta — Yukarı yönlü risk dengesi
Okta'nın risk getiri dengesi yukarı yönlü eğik, UBS'in modelinde oran 2.3'e 1. Upside senaryosu 315 dolar, base case 200 dolar, downside 95 dolar, öngörülen fiyat artışı %23,1.
Konut — 2Ç'de istikrar sinyalleri
UBS, ABD'de yeni konut satışları ve tek aile başlangıçları için 2026 tahminini %3,5 daralmaya çekti. İnşaatçıların 2Ç finansalları beklentiyi aştı, siparişler temkinli üretim yönetimi nedeniyle zayıf kaldı.
Salesforce — Haklı iskonto
Salesforce hisseleri seans sonrası yüzde 13 yükselirken UBS hedef fiyatı 210 dolardan 240 dolara çıkardı ancak Neutral tavsiyesini korudu. Banka, yüzde 6-8'lik organik büyüme profiliyle iskontolu değerlemeyi haklı buluyor.
VIPS — Vergi gölgesinde çekirdek direnç
VIPS'in 26Ç2 geliri 24,7 milyar yuanla beklentiyi tutturdu ama tek seferlik temettü vergisi düzeltmesi düzeltilmiş net karı 392 milyon yuana çekti. SVIP kullanıcıları 10 milyonu aşarken üçüncü çeyrek rehberliği yıllık %5'e kadar daralmayı işaret ediyor.
JOYY — Üç kolda büyüme
JOYY, ikinci çeyrekte gelirini yıllık %16 artırarak 591 milyon dolara çıkardı ve beklentinin %3 üzerinde kaldı. Reklam geliri %52, sınır ötesi e-ticaret geliri %73,5 büyürken şirket 2026'da şimdiye kadar 358,8 milyon dolarlık hissedar getirisi sağladı.
PDD — İkinci Çeyrek Karma Görünümü
PDD'nin 2026 ikinci çeyrek geliri beklentilerin altında kalırken, Non-GAAP kar beklentiyi hafif aştı. Şirket, AB'nin küçük paket vergisi düzenlemesi nedeniyle küresel operasyonlarında kısa vadeli zorluklar bekliyor ve uzun vadeli büyüme için tedarik zinciri ile yerelleşmeye yatırım yapıyor.
Duolingo — Üst huni ve DAU revizyonu
Duolingo'nun 17 Ağustos'a ait 8-K bildirimi günlük aktif kullanıcı büyümesinin %27'ye ulaştığını gösteriyor. JPMorgan bu ivmeyle ikinci yarı ve 2027 DAU tahminlerini yukarı çekerken, Neutral duruşunu koruyup hedef fiyatı 125 dolardan 135 dolara yükseltti.
Kanzhun — İkinci Çeyrek İvmesi
Kanzhun (BZ), 26Q2'de gelir artışını %14,1'e yükseltirken, düzeltilmiş faaliyet marjını %43,8'e çıkardı. AI destekli işe alım süreçleri günde 10.000'den fazla mülakat gerçekleştirirken, şirket 2026-2028 için yıllık net karın en az %50'sini hissedarlara iade etme taahhüdü verdi.