VNET — İkinci Çeyrek Ön Bakış
VNET'in 2Ç26 beklentisi gelirde %10,6, düzeltilmiş EBITDA'da %23 yıllık büyüme. Hisse zayıflığı temellerden değil ABD getiri ortamından kaynaklanıyor, kaldıraç yüksek olsa da borcun büyük kısmı onshore finanse ediliyor.
Salesforce — Haklı iskonto
Salesforce hisseleri seans sonrası yüzde 13 yükselirken UBS hedef fiyatı 210 dolardan 240 dolara çıkardı ancak Neutral tavsiyesini korudu. Banka, yüzde 6-8'lik organik büyüme profiliyle iskontolu değerlemeyi haklı buluyor.
1 dk okuma
Salesforce hisseleri beklentilerin üzerinde gelen sonuçlarla seans sonrası işlemlerde yüzde 13 değer kazandı. UBS hedef fiyatı 210 dolardan 240 dolara yükseltti ama Neutral tavsiyesini korudu.
Bu hareketin ardından hisse, 2027 tahmini serbest nakit akışının 13 katından ve GAAP dışı hisse başı karın 14 katından işlem görüyor. GAAP'a göre çarpan 21x. Emsal grubuna kıyasla belirgin bir iskonto var. UBS bu iskontoyu makul buluyor. Organik büyüme yüzde 6-8'de kaldıkça bu da haklı bir yaklaşım.
UBS yeni hedef fiyatı 13x 2027 EV/FCF üzerinden hesapladı. Eski model 12x çarpanıyla 210 dolar veriyordu.
Devamını okumak için lütfen giriş yapın
Hesabınız yoksa lütfen abone olun.
Hemen Abone Ol
Hesabınız var mı?
Giriş
VNET — İkinci Çeyrek Ön Bakış
VNET'in 2Ç26 beklentisi gelirde %10,6, düzeltilmiş EBITDA'da %23 yıllık büyüme. Hisse zayıflığı temellerden değil ABD getiri ortamından kaynaklanıyor, kaldıraç yüksek olsa da borcun büyük kısmı onshore finanse ediliyor.
Otomotiv — 30 günlük yukarı katalizör
Citi, Horizon Robotics için 30 günlük yukarı katalizör izlemesi başlattı. VW CARIZON iş birliğinin üç yılda yaklaşık 3 milyar yuan lisans geliri getirebileceğini, BYD'nin God's Eye C ve B çözümlerinde cüzdan payının artacağını öngörüyor. Hedef fiyat 12,3 HK doları.
Robam — Emlak döngüsü baskısı
Morgan Stanley, Robam için hedef fiyatı 2026 tahmini karının 11 katına sabitledi. Bu çarpan, 2017'den bu yana ortalamanın bir standart sapma altında. Emlak piyasasındaki uzun süreli düşüş ve takas etkisinin zayıflaması değerlemeyi baskılıyor.