Xpeng - Hisse senedi notları

Xpeng'in çeyrek sonuçları sonrasında araştırma raporları yavaş yavaş çıkıyor. Okuduklarımdan gözüme ilişenler kısa kısa notlarla şu şekilde:

• Sonuçlar beklentilere genel olarak paraleldi, belki teslimat hedefleri biraz ıskalandı.

• Analist toplantısı epey pozitif. Şirket agresifleşiyor: Yurtdışına açılıyor, yeni modeller hızlanıyor, ileri sürüş sistemlerine güveniyor. Ayrıca VW'yle işbirliği ciro üretiyor, teknoloji paylaşıp lisans ücreti topluyorlar.

• Önümüzdeki iki yıl muhtemelen cirolarda kayda değer büyümeler gelecek. Fakat marjlar ne kadar düzelir bir miktar soru işareti.

• Hisse fiyatı sene başından beri yarıdan fazla düştü. Hedef fiyatlar genellikle aşağı revize ediliyor.

• JPM, şirketin VW'den 100 milyon dolar civarında gelir elde ettiğini tahmin ediyor. Hiç de fena değil.

• Alt markası Mona'nın yeni modeli M03 bu ay sonu piyasaya çıkıyor. P7 Plus ise son çeyrekte görünüyor.

• Xpeng'in en büyük sorunu segment rekabeti. 25 bin dolar bandında azılı rakipleri var. Epey kalabalık bir alan.

• Bu sene 180 bine yakın araç teslimat gerçekleştirebilir. Iskalama ihtimali az değil, sürpriz pozitif ihtimali az.

• Yönetim yapay zeka platformundan umutlu. Robotaksi için 2025'in ikinci yarısında hazır olacaklarını söylüyorlar.

• Gelir artış hızı çift haneli olmakla birlikte nispeten yavaş sayılır, ikinci çeyrekte yüzde 24. Satış adetleri yüzde 38 artmıştı. Fiyatlama gücünde aşınma var, ASP'si yüzde 11 azaldı.

• Ekte finansallar yer alıyor.