Piyasa Gelişmeleri — 29 Ekim 2026
Intel hisseleri İsrail’deki fabrika patlaması ve PC pazarındaki zayıflıkla yüzde 18 düştü. Wall Street, Alphabet’in gelir beklentisini karşılayamaması ve yapay zeka harcamalarına dair endişelerle geriledi.
Otomotiv
Klasik içten yanmalı, hibrit, elektrikli ve otonom araç üreticileri ile tedarikçi şirketlere dair bilanço, satış ve strateji notları.
1180 yazı
(Sayfa 42)
Otomotiv — Çin'de güçlü ön sipariş
BMW'nin Çin'de 21 Ağustos'ta satışa çıkan iX3 EV'si, test aracı olmamasına rağmen ilk haftada bayilerin beklentisini aşan sipariş aldı. Orta donanım 40L versiyonu öne çıkıyor. Mercedes GLC EV'nin orta versiyonu ise pahalı bulunuyor.
Weichai Power — AIDC'de 4.000 adet hedefi
Weichai Power 2026'da 4.000 adet AIDC motoru sevk edeceğini, 2027'de bu rakamı 6.000'e çıkaracağını açıkladı. SOFC'de 2027 sonunda 200MW kapasite hedefleniyor. Citi, 50 HK$ hedef fiyatla Buy tavsiyesini koruyor.
Ningbo Tuopu — Hava süspansiyonunda pay kaybı
Ningbo Tuopu'nun ikinci çeyrek geliri Goldman Sachs tahmininin %11, net karı %41 altında kaldı. Hava süspansiyonunda pazar payı kaybı ve müşteri fiyat baskısı öne çıkıyor. Goldman Sachs hedef fiyatı 55 yuana indirdi.
Huayu — Döviz kaynaklı kar düşüşü
Huayu'nun 1Ç26 net kârı yıllık yüzde 9 düşüşle 2,65 milyar yuana geriledi ve yıl sonu konsensüs tahmininin yalnızca yüzde 35'ine ulaştı. Döviz etkisi 384 milyon yuan negatife döndü, yurt içi gelir yüzde 4 daraldı. Deutsche Bank hedef fiyatı 20,50 yuana indirdi.
LI — 2Ç26 marj toparlanması
Li Auto'nun 2Ç26 net zararı 1,7 milyar yuan ile Deutsche Bank'ın 2 milyar yuanlık tahmininin üzerinde geldi. Araç marjı çeyreklik 3,4 puan artışla yüzde 9,4'e çıktı. 3Ç26 araç satış rehberliği 95-100 bin adetle beklentilerin 5 bin altında kaldı.
Weichai Power — AIDC jeneratör ivmesi
Weichai Power'ın AIDC dizel jeneratör satışları ilk yarıda yüzde 133 artarak 1.400 adede ulaştı. Morgan Stanley, yıl sonu hedefine göre ikinci yarıda 2.000-2.500 adet sevkiyat bekliyor. Hisse başına 47 HK$ hedef fiyatla Overweight tavsiyesini koruyor.
Ningbo Xusheng — Tesla riski ve robotik beklentisi
Citi, Ningbo Xusheng için 12,60 yuanlık hedef fiyat veriyor. Değerleme, 2026 beklenen fiyat kazanç oranının 30 katına dayanıyor ve çarpan üç yıllık ortalamaya denk geliyor. Havacılık ve insansı robot işindeki ilerleme yukarı yönlü risk olarak öne çıkıyor.
Li Auto — 3Ç26 rehberliği ve marj baskısı
Li Auto'nun 2Ç26 sonuçları Goldman Sachs tahminleriyle uyumlu gelirken, 3Ç26 rehberliği konsensüsün altında kaldı. Yönetim uzun vadeli brüt marj hedefini yüzde 20'nin üzerinden yüzde 15-20 bandına çekti, maliyet baskısını gerekçe gösterdi.
Weichai Power — Enerji arzına stratejik kayma
Citi, Weichai Power için 50 HK$ hedef fiyatla Buy notu veriyor. Yapay zeka veri merkezlerinin enerji talebi, şirketi makineden enerji arzına kaydıracak stratejik bir dönüşümün kapısını aralıyor.
Sinotruk — 2H26 karlılık önceliği
Sinotruk yönetimi ikinci yarıda düşük marjlı ürünlerde pazar payı kovalamayı bırakıp kârlılığa odaklanacak. Elektrikli kamyon işi haziranda aylık başabaşa ulaştı, yıl sonunda yıllık başabaş hedefleniyor.
Ningbo Tuopu — Büyüme potansiyeli ve risk dengesi
Morgan Stanley, Ningbo Tuopu için indirgenmiş nakit akışı modelini %12 WACC ve %3 terminal büyüme varsayımıyla kuruyor. Yukarı yönlü riskler yeni müşteri kazanımları ve robotik işindeki projelerde, aşağı yönlü riskler Tesla talebi ve alüminyum maliyetlerinde.
Geely — İhracat motoru
Geely'nin temmuz ihracatı yıllık yüzde 202 artışla 106,7 bin adede çıktı, toplam satış içindeki payı yüzde 42,6'ya yükseldi. İç pazarda ise stok eritme sürüyor, perakende satışlar toptanın 17 bin adet altında kaldı. Citi hedef fiyatı 30 HK$ ile al tavsiyesini koruyor.