Morgan Stanley, Ningbo Tuopu için indirgenmiş nakit akışı modelini %12 WACC ve %3 terminal büyüme varsayımıyla kuruyor. Yukarı yönlü riskler yeni müşteri kazanımları ve robotik işindeki projelerde, aşağı yönlü riskler Tesla talebi ve alüminyum maliyetlerinde.
Ningbo Tuopu'nun değerlemesi indirgenmiş nakit akışı yöntemiyle hesaplanıyor. Morgan Stanley modelde %12 ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti ve %3 terminal büyüme varsayıyor. Öz sermaye maliyeti %14,5, borç maliyeti ise %6 seviyesinde.
Model, şirketin uzun vadeli büyüme potansiyelini yakalamayı hedefliyor. Tuopu, şasi, termal yönetim ve akıllı sürüş sistemlerinde büyümenin henüz erken aşamalarında.
Yukarı yönlü riskler dört başlıkta toplanıyor. Mevcut müşterilerden yeni proje kazanımları veya yeni müşteri siparişleri en belirgin katalizör. Ürün kapsamının genişlemesiyle araç başına daha yüksek değer içeriği de değerlemeyi destekleyebilir.
Hesabınız yoksa lütfen abone olun.
Hemen Abone Ol
Li Auto'nun 2Ç26 sonuçları Goldman Sachs tahminleriyle uyumlu gelirken, 3Ç26 rehberliği konsensüsün altında kaldı. Yönetim uzun vadeli brüt marj hedefini yüzde 20'nin üzerinden yüzde 15-20 bandına çekti, maliyet baskısını gerekçe gösterdi.
NAURA'nın marj baskısı korkulandan hafif geldi. JPMorgan hedef fiyatı 700 yuandan 830 yuana yükseltirken Overweight tavsiyesini koruyor. Yerel yapay zeka tedarik zinciri ana yukarı yönlü risk olarak görülüyor.
Mixue Group 1Y26'da gelirde yüzde 2 artış, net karda yüzde 15 düşüş kaydetti. Goldman Sachs tahminlerinin yüzde 13-24 altında kaldı. Mağaza başına satışlar yıllık yüzde 15 civarı gerilerken, hisse başına 2,65 yuan özel temettü sürpriz yaptı.