Tarım — Domuz yetiştiriciliğinde genişleyen zararlar ve fiyat baskısı
Domuz yetiştiriciliğindeki genişleyen zararlar ve El Niño gidişatı ön plandayken China Galaxy Securities, 2026'da domuz fiyatlarının yıllık bazda düşeceğini öngörüyor.
Hong Kong Hisseleri
HKEX kotalı şirketler (Tencent, Alibaba HK, JD HK, BYD HK, vs.).
1387 yazı
(Sayfa 83)
Guotai Haitong — Birleşme sonrası pazar payı ve kâr artışı
Guotai Haitong'un birleşme sonrası ilk çeyrek faaliyet dışı kalemler hariç net karı %73 arttı. Brokeraj ve yatırım bankacılığı pazar payları belirgin şekilde yükseldi. Soochow Securities alım tavsiyesini korudu.
Chalco — Alüminyum fiyatı ve düşük alümina maliyetiyle marj artışı
Chalco ilk çeyrekte karını yüzde 56 artırdı. Alüminyum fiyatları yükselirken hammadde maliyetleri düştü, marjlar patladı. Sinolink hisse için 8.9 F/K ile 'al' diyor.
ICBC — Faiz dışı gelirlerle kârlılık onarımı
ICBC'nin 2025 karı %0.7 arttı, net faiz marjı daraldı ama faiz dışı gelirler %10.2 büyüyerek karlılığı destekledi. Tai Ping Yang al tavsiyesini korudu.
COSL — İstikrarlı operasyonlar ve hızla iyileşen borç yapısı
COSL ilk çeyrekte operasyonel istikrarı korudu. Net kar yıllık yüzde 3.6 düşüşle 8.56 milyar yuan olsa da bunun tek sebebi finansman giderlerindeki sıçrama. Şirket 50 milyar yuan'a yakın tahvil ihraç ederek borç profilini hızla yeniliyor.
COSL — Jeopolitik baskıya rağmen güçlenen kâr deseni
COSL’un birinci çeyrek karı jeopolitik rüzgarla yüzde 3.6 geriledi. Sinolink raporu 2027 sonrası güçlü kar toparlanması öngörüyor.
COSL — Jeopolitik fırtına Q1 karını baskıladı
Çinli offshore devi COSL'un ilk çeyrek karı jeopolitik gerilimlerin gölgesinde %3,6 düştü. Sinolink Securities çatışmanın yatışmasıyla sondaj günlerinin yılın kalanında toparlanmasını bekliyor.
Zijin Mining — Lityum atağı karı ikiye katladı
Zijin Mining ilk çeyrekte net karını %97.5 artırarak 200.8 milyar yuana çıkardı. Dong Guan Zheng Quan, lityum segmentindeki hızlı büyümeyle şirketin karında sıçrama yaşanacağını belirterek al tavsiyesini korudu.
ICBC — Faiz dışı gelirlerden kâr toparlanmasına destek
ICBC'nin 2025 yıllık karı, faiz dışı gelirlerdeki %10,2'lik sıçrama ve varlık kalitesindeki iyileşmeyle yatay seyreden faiz gelirini dengeledi. Tai Ping Yang banka için al tavsiyesini koruyor.
CATL — Shenxing Gen 3 ve sodyum-iyon teknoloji yol haritası
CATL Super Tech Day'de tüm batarya portföyünü yeniledi. Shenxing Gen 3 ile BYD karşısında süper şarj uçurumunu açtı, Naxtra sodyum-iyon seri üretimi 4Q26'da başlayacak. Buna karşın katı hal güncellemesi yine çıkmadı.
Yapay Zeka — Çin modellerinden Antrophic çıkar mı?
Zhipu AI ve MiniMax, Ocak IPO'sundan bu yana 5-7 kat fırladı. Piyasa iki şirketi Anthropic'in Mart 2025 seviyesine endekslemiş, yani 1 milyar dolar ARR eşiğini geçtikten sonra 6 ayda 5 katına çıkacakları varsayılıyor. Bahsi destekleyen ve sarsabilecek çok sayıda faktör var