Ningbo Tuopu — Net karda gerileme
Ningbo Tuopu’nun 2026’nın ilk dokuz ayında geliri %8,06 büyürken net kârı %15,48 geriledi. Baskı maliyet, finansman gideri ve varlık değerleme zararlarından geldi, 2026-2028 için güçlü kâr toparlanması öngörülüyor.
Enerji
Petrol, doğalgaz, LNG, kömür, rafinaj ve yenilenebilir enerji kaynaklarına dair fiyat, arz talep ve sektör notları.
1190 yazı
(Sayfa 60)
Cheniere — Debottlenecking takvimi
Cheniere Energy ikinci çeyrekte 1,80 milyar dolarlık düzeltilmiş EBITDA ile beklentileri aştı ve 2026 rehberliğini 7,9-8,4 milyar dolara yükseltti. FERC onayıyla debottlenecking çalışmaları gelecek yıl devreye girebilir, bu da 2027 üretim görünümünü güçlendiriyor.
Conoco Phillips — FCF dönüm noktası
Goldman Sachs, ConocoPhillips için hedef fiyatı 140 dolardan 146 dolara yükseltti ve Al tavsiyesini korudu. Güçlü ikinci çeyreğin ardından LNG projeleri ve Willow ile 2029'a kadar çok yıllık serbest nakit akışı dönüm noktası bekleniyor.
Enerji — Kar zirvesi ve sonrası
Huadian Power için satış önerisi ve 4,35 yuan hedef fiyat geçerli. Tarife indirimleri ve üretim azalışı 2026-2027 karını aşağı çekecek, kömür maliyetindeki düşüş dengelemeye yetmeyecek.
Talen — PPL baz iskontosu kapanışı
Goldman Sachs, Talen Energy için hedef fiyatı 509 dolara yükseltti ve hissedeki getiri potansiyelini %50 olarak görüyor. PJM'de PPL baz iskontosunun kapanması, FCF/share'de belirgin bir yukarı yön yaratabilir.
Enerji — Arz fazlasında üretici dayanıklılığı
Citi'nin 2027 doğalgaz senaryosu ~2.80 dolar/mmbtu ile arz fazlasına işaret ediyor. Düşük maliyet ve güçlenen bilançoyla EQT büyük cap'lerde ilk tercih olurken 5 milyar dolarlık net borç hedefine yaklaşması geri alım ihtimalini güçlendiriyor.
Enerji — Kömürde sıkı arz
Port ve saha fiyatlarındaki artış, düşen stoklar ve sıkı arz koşulları kömürde yukarı yönlü baskıyı güçlendiriyor. Güçlü talep ve sınırlı üretim, fiyatları desteklemeye devam ediyor.
Vistra — 2027 alt bant riski
Vistra, ikinci çeyrekte 1,767 milyar dolarlık adjusted EBITDA ile konsensüsün %7 üzerinde sonuç açıkladı. 2026 ve 2027 guidance'ı korundu, yalnız ERCOT forward fiyatlarındaki zayıflık 2027'yi alt banda çekebilir.
Ningbo Orient — 2H26 teslimat itkisi
Ningbo Orient'in ilk yarısı yatırımcıları ürküttü ama yönetim 1,6 milyar yuanlık sevk edilen ürünün 2H26'da gelire yazılacağını söylüyor. 500kV denizaltı kablo satışları marjı normal bandın üzerine taşıyabilir.
Enerji — Kömürde fiyat yükselişi
Arz kısıtları ve yaz talebi kömür fiyatlarını yukarı taşıyor, analistler fiyatların dönüm noktasının sağında olduğunu ve dört aşamalı bir toparlanma öngörüyor.
Enerji — Elektrik sisteminde dönüşüm planı
Çin'in yeni beş yıllık elektrik sistemi planı, 2030'a kadar yenilenebilir enerji kullanım oranını yüzde 90 civarında tutmayı ve 28 GW üzerinde yeni kapasiteyi sisteme entegre etmeyi hedefliyor.
CEG — Nükleer kontratlar ve EPS revizyonu
Constellation Energy ikinci çeyrekte hisse başına 2,55 dolar karla beklentileri aştı ve 2026 kar beklentisini 50 sent yükselterek 11,50-12,50 dolar bandına çekti. Mevcut nükleer santrallerde imzalanan 920 megavatlık yeni kontratlar ilk yılda %4'e kadar EPS katkısı sağlayabilir.