Piyasa Gelişmeleri — 31 Ekim 2026
Pakistan ordusu İran-ABD arabuluculuğunda temkinli iyimser. G20’de Rubio iş birliği çağrısı yaptı, Lavrov’un katılımı gerginlik yarattı. AI harcamaları endişesiyle teknoloji hisseleri sert düştü.
Çip ve Yapay Zeka
Yarı-iletken, AI core, data merkezi şirketleri. NVDA, AMD, AVGO, TSM, ASML, vs.
2024 yazı
(Sayfa 69)
Cambricon Technologies — Güçlü fiyatlama ortamı
Cambricon ilk yarıda gelirini ikiye katladı, net kârı yüzde 122 arttı. Yerli bulut devlerinin harcamaları ve HBM arzındaki iyileşme büyümeyi destekliyor.
NAURA Technology — Platform büyüme ivmesi
NAURA Technology 2026 yarı yıl gelirini 20,161 milyar yuan yaptı, yıllık artış yüzde 24,90. Net kâr 3,37 milyar yuan ile yüzde 5,05 büyüdü. Platform tipi yarı iletken ekipman lideri, çoklu ürün hatlarında pazar payını artırıyor; kârlılık ise stratejik yatırımlar ve yeni ürün entegrasyonu
Dell — Rekor AI sipariş çeyreği
Dell, Temmuz çeyreğinde 47 milyar dolar gelir ve 7,04 dolar EPS ile beklentileri katladı. AI siparişleri 60,9 milyar dolara, backlog 95 milyar dolara çıkarken şirket FY27 gelir hedefini 192 milyar dolara yükseltti.
Dell — Beklenti üstü çeyrek
Dell, Temmuz çeyreğinde depolama gelirini yıllık %26 artırdı ve AI dışı brüt marjı yaklaşık 580 baz puan genişletti. Morgan Stanley, FY27 EPS tahminini 28,60 dolara yükseltirken değerleme nedeniyle Equal-weight notunu koruyor.
Sg Micro — büyüme görünümündeki güçlenme
SG Micro, 2Ç26'da gelirini yıllık %45 artırarak rekor kırdı ve net karını ikiye katladı. Citi, hedef fiyatı 150 yuana yükseltip 2026-28 EPS tahminlerini %14-20 artırdı. Şirket yıllık gelir büyüme beklentisini %45'e çıkardı.
Bellek — Mimari inovasyon çağı
SEMICON Taiwan'da bellek değer yaratımının bit ölçeklemeden mimari inovasyona kaydığı konuşuldu. Morgan Stanley, 3D WoW istiflemede AP Memory, bellek arayüzlerinde Montage ve SLC NAND'da Macronix için Overweight görüşünü koruyor.
TDK — Fiziksel AI'da insan kaynağı
TDK'nın 2026 Yatırımcı Günü'nde fiziksel AI çağına yönelik insan kaynağı ve teknoloji stratejisi öne çıktı. Citi, akıllı gözlük ve edge AI gibi uygulamalarda akıllı telefon dışı büyümenin beklentilerden hızlı gelebileceğini değerlendiriyor.
Çin — Teknolojiye dönüş zamanı
Çin AI donanım hisseleri Temmuz'da ortalama yüzde 32 değer kaybetti, marj borçlanması 2,6 trilyon yuana geriledi. UBS, teknik satış baskısının sonuna yaklaşıldığını ve küresel AI anlatısının iyileştiğini belirterek teknolojiye dönüş zamanının geldiğini söylüyor.
MAKRO — 2Ç26 kar büyümesi %29
A-share şirketlerinin ikinci çeyrek kârları yıllık bazda %29,4 arttı. İlk çeyrekteki %9,3'lük büyüme üçe katlandı. Teknoloji ve yapay zekâ odaklı sektörler öne çıktı, yıl sonu için %15 kâr büyümesi öngörülüyor.
Çin — İskontolu büyüme
MSCI China 2026'da zor bir yıl geçirirken UBS yıl sonuna kadar ağırlık artırma pozisyonunu koruyor. Endeksteki hisselerin neredeyse yarısı önümüzdeki iki yılda yüzde 20'nin üzerinde EPS büyümesi vaat ediyor ve Çin, ABD merkezli yapay zeka temasından en temiz çeşitlendirmeyi sunuyor.
Nari Technology — UHV ve yurtdışı rüzgarı
NARI Technology'nin 2Ç26 sonuçları beklentilere paralel geldi, net kardaki sapma döviz kaybı ve kredi değer düşüklüğünden kaynaklandı. Goldman Sachs UHV hatları ve yurtdışı büyüme potansiyeline dayanarak Buy tavsiyesini koruyor, hedef fiyatı 29,9 yuan.
Inspur — Çip enflasyonunun marj taşıması
Inspur ikinci çeyrekte güçlü fiyatlama gücüyle marj beklentilerini büyük ölçüde aştı. Çip enflasyonu, OEM'lerin maliyeti müşteriye yansıtma gücünü kalıcı olarak iyileştirdi. Morgan Stanley hedef fiyatı 96,50 yuana yükseltti.