Tüketim — Yavaş büyümede yeni perakende kanalları hızlanıyor
Tüketim — Hizmet odaklı dönüşüm sürüyor Öne Çıkan Noktalar — Mayıs tüketimi yıllık bazda geriledi. — Otomobil hariç tüketim daha dirençli seyrediyor. — Hizmet
Çip ve Yapay Zeka
Yarı-iletken, AI core, data merkezi şirketleri. NVDA, AMD, AVGO, TSM, ASML, vs.
1053 yazı
(Sayfa 56)
Arm — Üçüncü Çeyrek Telekonferansı (4 Şubat 2026)
ARM, Q3'te rekor gelir ve telif geliriyle beklentileri aştı. Yönetim, veri merkezi işinin birkaç yıl içinde mobil işini geçerek en büyük segment olacağını öngörürken, ajan tabanlı yapay zeka ile CPU talebinin yapısal olarak arttığını vurguladı.
IFNNY — Birinci Çeyrek Telekonferansı (4 Şubat 2026)
Infineon, 2026 mali ilk çeyrekte 3.66 milyar € gelir ve %17.9 segment marjıyla beklentileri karşıladı. AI güç çözümlerinde kapasite sıkışıklığı sürerken, şirket 2026 için 1.5 milyar € AI gelir hedefini korudu ve 2027’de 2.5 milyar €’ya ulaşmayı planlıyor. Düşük marjlı silikon bazlı EV invertörlerde
FLEX — Üçüncü Çeyrek Telekonferansı (4 Şubat 2026)
Flex, üçüncü çeyrekte 7,1 milyar dolar gelirle beklentileri aştı ve faaliyet marjını %6,5 ile rekor seviyeye taşıdı. Güç segmentindeki büyüme ve veri merkezi talebiyle yılsonu hedeflerini yükseltti.
COHR — İkinci Çeyrek Telekonferansı (4 Şubat 2026)
Coherent ikinci çeyrekte 1,69 milyar dolar gelirle rekor kırdı. Yapay zeka veri merkezi talebiyle büyüme hızlandı. 1.6T ve 800G siparişleri, 6 inç indiyum fosfit kapasite artışı ve CPO’da alınan büyük siparişle 2027 mali yılında büyümenin daha da ivmeleneceği sinyali verildi.
QCOM — Birinci Çeyrek Telekonferansı (4 Şubat 2026)
Qualcomm, mali ilk çeyrekte 12,3 milyar dolar gelir ve 3,50 dolar hisse başı karla rekor sonuçlara ulaştı. Ancak veri merkezlerine yönelik HBM üretiminin DRAM arzını sıkıştırması, ikinci çeyrek cep telefonu gelir hedefini 6 milyar dolara çekti. Otomotiv ve IoT’deki ivme, bellek kaynaklı yavaşlamayı
ARM — Üçüncü Çeyrek Telekonferansı (4 Şubat 2026)
Arm, 2026 mali üçüncü çeyreğinde gelirini %26 artırarak 1,24 milyar dolara taşıdı. Veri merkezi telif gelirleri yıllık %100'den fazla büyüdü. Yönetim, CSS'nin birkaç yıl içinde toplam telif gelirinin %50'sine ulaşabileceğini ve agentic AI'nın CPU talebini yapısal olarak artırdığını vurguladı.
Qualcomm — Birinci Çeyrek Telekonferansı (4 Şubat 2026)
Qualcomm, 2026 mali yılına 12,3 milyar dolar gelirle rekor başlangıç yaptı. Ancak veri merkezi yatırımlarının DRAM arzını sıkıştırması, ikinci çeyrek cep telefonu gelir hedefini 6 milyar dolara çekti. Otomotiv ve IoT’deki ivme, bellek kaynaklı yavaşlamayı kısmen dengeliyor.
ARM — Üçüncü Çeyrek Telekonferansı (4 Şubat 2026)
Arm üçüncü çeyrekte 1,24 milyar dolar gelirle rekor kırdı. Veri merkezi telifleri %100’den fazla arttı. Yönetim CSS’nin kısa sürede toplam gelirin %50’sine ulaşabileceğini ve agentic AI’nın Arm’a talebi güçlendireceğini vurguladı.
Advanced Micro Devices — Wedbush, CPU sıkıntılarından doğması beklenen ek değerin sonuçlara yansımamasının hisse satışını tetiklediğini belirtiyor
Wedbush, AMD'nin sonuçlarının işlemci sıkıntılarından doğacak ek değeri yansıtmadığını, yapay zeka çip büyümesinin sınırlı kaldığını ve görünürlüğün zayıf olduğunu bildirdi.
Advanced Micro Devices — Morgan Stanley MI455 çipinin gerçek sınavının müşteri deneyimi olacağını söylüyor
Morgan Stanley, AMD'nin güçlü 4. çeyrek sonuçlarını değerlendirirken, tüm gözlerin yeni nesil MI455 çipinin performansında olduğunu belirtti. Analistler equal-weight tavsiyesini korudu, hedef fiyatı 260 dolardan 255 dolara indirdi.