Donanım ve ağ şirketlerinde 2027 kâr tahminleri ortalama %10 yukarı revize edildi, buna karşın hisseler çarpan sıkışmasıyla yerinde saydı. Piyasa yalnızca gelir ve kar revizyonunu brüt kâr marjı revizyonuyla birleştiren şirketlere prim veriyor.
Donanım ve ağ sektöründe 2026'nın ikinci çeyreği bilanço sezonu kapandı. Temeller iyileşmeye devam etti. Kapsamdaki şirketlerde 2027 gelir tahminleri ortalama %7, kâr tahminleri ise %10 yukarı revize edildi.
Buna rağmen hisse fiyatları neredeyse hiç kımıldamadı. Yükselen kâr beklentilerinin getirisi çarpan sıkışmasıyla büyük ölçüde silindi. Piyasa artan kâra ek prim ödemeye yanaşmadı. Asıl mesele şu: revizyonu çarpan sıkışması yuttu.
Tablo, yapay zekâ altyapısı yatırım döngüsüne en fazla kaldıraçlı şirketlerde daha da çarpıcı. Şirketlerin 2027 gelir tahminleri %8, kâr tahminleri %16 yukarı gitti.