Bellek sektörü talep dalgalanmaları ile arz gecikmesiyle şekillenen güçlü döngümsel bir sektördür. 2022-2023 üretim kısıntıları arz esnekliğini düşürürken yapay zeka talebi HBM, sunucu DDR5 ve kurumsal SSD alanlarında yapısal büyüme yaratıyor. Micron FY26Q3.
Temel sonuç olarak, rapora göre bellek sektörü özünde talep dalgalanmaları ile arz tarafının gecikmeli tepki vermesinin birlikte sürüklediği güçlü döngü karakterli bir sektördür.
1985 yılından bu yana geçen başlıca döngüler incelendiğinde fiyat düşüşlerinin genellikle yüksek ihtiyaç dönemlerindeki kapasite genişletmeleri, üretim süreçlerindeki ölçek artışı ve talebin zayıflamasının üst üste binmesiyle tetiklendiği, dip seviyeden toparlanmanın ise üretim kısıntılarına, sermaye harcamalarının geri çekilmesine ve maliyetli kapasitenin piyasadan çıkmasına dayandığı görülüyor.