Bellek sektörü talep dalgalanmaları ile arz gecikmesiyle şekillenen güçlü döngümsel bir sektördür. 2022-2023 üretim kısıntıları arz esnekliğini düşürürken yapay zeka talebi HBM, sunucu DDR5 ve kurumsal SSD alanlarında yapısal büyüme yaratıyor. Micron FY26Q3.
Bellek sektörü özünde güçlü bir döngü sektörü. Talep dalgalanır, arz tarafı ise gecikmeli tepki verir. İkisi birlikte döngüyü sürükler.
1985 yılından bu yana geçen başlıca döngüler incelendiğinde fiyat düşüşlerinin genellikle yüksek ihtiyaç dönemlerindeki kapasite genişletmeleri, üretim süreçlerindeki ölçek artışı ve talebin zayıflamasının üst üste binmesiyle tetiklendiği, dip seviyeden toparlanmanın ise üretim kısıntılarına, sermaye harcamalarının geri çekilmesine ve maliyetli kapasitenin piyasadan çıkmasına dayandığı görülüyor.