Emtia Bülteni - 24 Ekim 2026
Yazıyı dinle · Yapay zekâ ile seslendirilmiştir0:00/5401× Brent petrol, Suudi Arabistan'a yönelik Husi saldırıları sonrası beş ayın
Çin Hisseleri
Çin merkezli şirketlere dair bilanço analizleri, stratejik değerlendirmeler ve hisse notları. Hong Kong, Şanghay ve Shenzhen borsaları.
5946 yazı
(Sayfa 348)
Güneş — Fiyat disiplini arayışı
Çin güneş sektörü fiyat disiplini için regülasyonları sıkılaştırıyor. Wafer fiyatları yüzde 3 geriledi, solar cam ise temmuz ortasından bu yana yüzde 2-4 toparlandı. Deutsche Bank, Xinyi Solar'ı 0,6x P/B ile cazip risk-getiri sunan bir hisse olarak görüyor.
Otomotiv — 2. çeyrek marj sıkışması
Çinli EV üreticilerinin marjları ikinci çeyrekte bellek ve hammadde enflasyonu nedeniyle baskı altında kalacak. Yatırımcının odağı karlılıktan çok üçüncü çeyrekteki amiral gemisi model rampalarına ve Eylül ağırlıklı teslimat beklentisine kayıyor.
CLP — 1H26 beklenti üstü
CLP Holdings 2026'nın ilk yarısında toplam karını yıllık yüzde 6,6 artırarak 5,997 milyar HK$'a çıkardı ve beklentiyi hafif aştı. İkinci çeyrek temettüsü hisse başına 0,63 HK$ ile yıllık değişmedi.
NIO — Temmuz teslimatlarında normalleşme
NIO Temmuz'da 35.934 araç teslim etti. Teslimatlar aylık %11 düşerek beklentilerin hafif altında kaldı. ES8 ve ES9'un birlikte aylık 15 bin adedin üzerinde kalması ve 2Ç26'da non-GAAP başabaş seviyesine ulaşılması bekleniyor.
Xinyi Solar — Döngüsel dönüm noktası
Xinyi Solar'ın ilk yarı net karı 39 milyon RMB ile kar uyarısındaki sınıra uydu ama yıllık bazda yüzde 95 düştü. Deutsche Bank, spot fiyatların temmuz ortasından bu yana yüzde 2-4 toparlandığını ve hissenin 0,6x P/B ile tarihsel düşük seviyelerde cazip olduğunu söylüyor.
Xinyi Solar — Arz kesintileriyle toparlanma
Xinyi Solar'ın ilk yarı net karı 39 milyon RMB ile beklentiyi aştı. Güneş camında kapasite kesintileri ve fiyat düzenlemeleriyle ikinci yarıyılda toparlanma bekleniyor. Citi hisseyi Buy'a yükseltti, hedef fiyatı 2,90 HKD'ye çıkardı.
Xinyi Solar — Toparlanma sinyali
Xinyi Solar'ın ilk yarı yıl net karı beklentiyle uyumlu gelse de yıllık bazda yüzde 95 düşüşle 39 milyon RMB'ye geriledi. Goldman Sachs arz disiplini ve Hindistan ALMM uzatmasıyla toparlanma bekliyor, hedef fiyatı 3,0 HKD'ye yükseltip alım tavsiyesini korudu.
China Jushi — Elektronik iplikte süren arz sıkılığı
Citi, China Jushi için al tavsiyesini koruyor. Cam elyaf piyasası ikiye bölünmüş durumda. Kaba roving zayıf seyrederken elektronik iplikte arz sıkılığı sürüyor.
Weichai — AIDC jeneratör ivmesi
Weichai Power ikinci çeyrekte AIDC kaynaklı büyük jeneratör motoru sevkiyatını 900 adede çıkarabilir. Bu, grup brüt marjını yüzde 22'nin üzerine, net karı 3,8 milyar yuanın üstüne taşıyabilir, konsensüsün önünde.
Yingliu — Konvertibl erken itfası
Yingliu, konvertibl tahvillerini erken itfa edeceğini duyurdu. Olası satış baskısı haftalık işlem hacminin yarısından az kalırken gaz türbini üreticilerinden gelen sipariş verileri talep görünümünü güçlendiriyor.
Ningbo Orient — Yeni hedef fiyat
Morgan Stanley, Ningbo Orient'in hedef fiyatını 52,43 yuana indirdi. Döviz etkisi ve denizaltı kablo marjı varsayımlarındaki revizyon, 2026-28 kar tahminlerini aşağı çekti. Overweight notu korunuyor.
Brilliance — Yerli lüks rekabeti
Brilliance'ın 2026'nın ilk yarısındaki net karı yıllık bazda %56 geriledi. Yerli markaların lüks segment hamleleri BMW-Brilliance satışlarını baskılıyor. Morgan Stanley hedef fiyatını 2,90 HK$ olarak koruyor.