Yazılım ve İnternet — Oyun sektöründe temettü tercihi
Çin oyun sektöründe üçüncü çeyrek bilanço sezonunda beklentiye paralel sonuçlar bekleniyor. Sezon öncesi yüksek temettü verimli Giant Network, G-Bits ve 37 hisseleri öne çıkıyor.
Çin Hisseleri
Çin merkezli şirketlere dair bilanço analizleri, stratejik değerlendirmeler ve hisse notları. Hong Kong, Şanghay ve Shenzhen borsaları.
5654 yazı
(Sayfa 239)
Huaming — 1H26 sonrası güç ekipmanı görünümü
BofA, Huaming yönetimiyle 3 Eylül'de 1H26 sonuçlarını ve güç ekipmanı sektör görünümünü konuşacak. Çin yapay zeka altyapısının enerji talebi, şirketin transformatör ve güç ekipmanı işine doğrudan talep yaratıyor.
Wuxi Xdc — Singapur kapasitesi ve değerleme
Morgan Stanley, WuXi XDC için değerlemesini DCF yöntemiyle güncelledi. Modelde yüzde 10 WACC ve yüzde 5 terminal büyüme varsayımı kullanılıyor. Yeni Singapur tesisinin hızlı doluluk oranı, marj iyileşmesinin ana itici gücü olarak görülüyor.
Akeso — HARMONi-3 final PFS analizi
Akeso için önümüzdeki üç ay iki kritik katalizör barındırıyor. ABD'de ivonescimab'ın BLA sonucu 14 Kasım'da açıklanacak. HARMONi-3 final PFS analizi ise 2026'nın ikinci yarısında gelebilir.
Bilibili — Geri alım ve oyun katalizörü
UBS, Bilibili için alım tavsiyesini korudu ve hedef fiyatı 32,20 dolardan 29,00 dolara indirdi. İkinci çeyrek sonuçları beklentilerle uyumlu, reklam tarafı güçlü kalmaya devam ediyor. Yeni oyun lansmanları ve geri alım programı hisse için katalizör olarak öne çıkıyor.
Nari Technology — Döviz kaynaklı kar baskısı
NARI Technology'nin 1H26 net karı döviz ve değer düşüklüğü kaynaklı ~200 milyon yuanlık operasyonel olmayan zarar nedeniyle beklentinin altında kaldı. Bu kalemler hariç tutulduğunda büyüme %10,9 ile piyasa beklentisine paralel. Yeni siparişler %28,8 arttı, Umman'daki Duqm EPC projesi yurtdışı geliri
Weichai Power — Yukarı rehberlik revizyonu
JPMorgan, Weichai Power için H hisselerinde 52 HK$, A hisselerinde 49 RMB hedef fiyatla Overweight tavsiyesini koruyor. Analist toplantısında guidance yukarı çekildi, AIDC yol haritası teyit edildi. EO fiyat oynaklığı değer girişi yaratıyor.
Meituan — 2Ç26 beklenti üstü
Meituan'ın ikinci çeyrek geliri yıllık bazda yüzde 14 arttı, çekirdek yerel ticaret faaliyet kârı yüzde 52 yükseldi. Yeni girişimlerdeki zarar beklentilerden fazla daraldı. Goldman Sachs, 123 Hong Kong dolarlık hedef fiyatı ve 'al' tavsiyesini korudu.
Meituan — Değerleme modeli ve risk dengesi
Morgan Stanley, Meituan için indirgenmiş nakit akışı modelini %12 WACC ve %3 terminal büyüme varsayımıyla kuruyor. Yukarı yönlü riskler yemek dağıtımındaki pazar payı artışı ve marj iyileşmesinde, aşağı yönlü riskler yoğun rekabet ve makro zayıflıkta.
Kb Laminates — AI kumaş döngüsü
Kingboard Laminates, Nvidia ve ASIC tedarik zincirine yüksek uçlu kumaşla girmenin karşılığını alıyor. Citi hisse için 95 Hong Kong doları hedef fiyat veriyor ve 2028'e kadar yıllık bileşik kar büyümesini yüzde 94 öngörüyor.
Haitian Int — Elektrikli PIMM büyüme potansiyeli
Deutsche Bank, Haitian International için 27 HK$ hedef fiyatla Buy tavsiyesini koruyor. Elektronik, yapay zeka sunucuları ve optik modüllere yönelik elektrikli PIMM talebi, şirketin yeni büyüme motoru olarak öne çıkıyor.
Akeso — HARMONi-3 öncesi 127 HK$ hedef
Akeso'nun 2026'nın ilk yarısındaki geliri 1,81 milyar yuanla beklentilerin altında kaldı. Deutsche Bank hedef fiyatı 162 Hong Kong dolarından 127 Hong Kong dolarına indirdi. Asıl katalizör HARMONi-3 verisi ve FDA kararı.
Victory Giant — Beklenti altı gelir artışı
Victory Giant'ın ikinci çeyrek geliri yıllık yüzde 29 arttı. Yeni nesil GPU ve ASIC sunucuları için AI PCB sevkiyatları ikinci yarıda hızlanacak. Stoklar çeyreklik yüzde 51 yükseldi. Goldman Sachs alım tavsiyesini koruyor.