Piyasa — İhracat KDV iadesinde kesinti
Çin’de ihracat KDV iadesi indirimlerinin yeni sektörleri kapsaması bekleniyor. İade oranındaki her 1 puanlık kesintinin etkilenen imalatçıların kârını yaklaşık %3 düşürmesi tahmin ediliyor.
Çin Hisseleri
Çin merkezli şirketlere dair bilanço analizleri, stratejik değerlendirmeler ve hisse notları. Hong Kong, Şanghay ve Shenzhen borsaları.
5656 yazı
(Sayfa 240)
Akeso — HARMONi-3 öncesi 127 HK$ hedef
Akeso'nun 2026'nın ilk yarısındaki geliri 1,81 milyar yuanla beklentilerin altında kaldı. Deutsche Bank hedef fiyatı 162 Hong Kong dolarından 127 Hong Kong dolarına indirdi. Asıl katalizör HARMONi-3 verisi ve FDA kararı.
Victory Giant — Beklenti altı gelir artışı
Victory Giant'ın ikinci çeyrek geliri yıllık yüzde 29 arttı. Yeni nesil GPU ve ASIC sunucuları için AI PCB sevkiyatları ikinci yarıda hızlanacak. Stoklar çeyreklik yüzde 51 yükseldi. Goldman Sachs alım tavsiyesini koruyor.
Tencent — Hy4 erken ve daha iyi
Tencent, Hunyuan 4'ün (Hy4) önizlemesini beklenenden erken, bu yıl içinde yayınlayacak. Model iç kör testlerde GLM-5.3 ve Kimi K3'ü geride bırakarak birinci kademe modellerle rekabet edebilir seviyeye ulaştı.
Shennan Circuits — ABF kırılma noktası
Shennan Circuits'in ABF işi 2026 ikinci yarıda başabaş noktasına ulaşacak. BT alt katmanlarında kapasite kullanımı yüzde 95'in üzerinde seyrediyor, 800G optik modül PCB'leri ise büyümenin ana itici gücü olmaya devam ediyor.
CNOOC — Güçlü fiyatlama ortamı
CNOOC'un yarıyıl net kârı yüzde 23,4 artışla 85,8 milyar yuana ulaştı. Rekor üretim ve yüksek petrol fiyatları büyümeyi beslerken, ara dönem temettüsü de tarihi zirveye çıktı.
Shenzhen Megmeet — Küresel teslimat kapasitesi
Megmeet 2026 yarı yılını güçlü kapattı. Gelir yıllık %29,7 artışla 6,06 milyar yuan'a, net kâr ise %45,2 artışla 250 milyon yuan'a ulaştı. Asıl dikkat çeken, AIDC tarafındaki güç ürünleri gelirinin %60,9 büyümesi ve Kuzey Amerikalı bulut devlerine başlayan seri teslimatlar.
Guangzhou Great — Küresel konut depolama liderliği
Guangzhou Great Power Energy&Technology, 2026'nın ilk yarısında geliri yıllık bazda %155 artırarak 10,98 milyar yuana çıkardı. Net kâr 816 milyon yuan oldu ve şirket kâra geçti. Güçlü enerji depolama sevkiyatları ve konut depolamadaki dünya liderliği kârlılığı belirgin biçimde iyileştirdi.
Sichuan Biokin Pharmaceutical — Ticari lansman dönemi
Sichuan Biokin, Iza-bren'in onayıyla ticari lansman dönemine girdi. 600 kişilik satış ekibi kuruldu, gelir tahminleri yukarı yönlü revize edildi.
Luzhou Lao Jiao — Hafiflemiş bilanço yapısı
Luzhou Lao Jiao'nun 2026 yarıyıl gelirleri yüzde 36,35, net kârı yüzde 43,37 geriledi. Şirket fiyat koruma stratejisiyle hacimden fedakârlık ediyor, bilançoyu temizliyor ve gelecek yıl için hafiflemiş bir yapı hedefliyor.
Shanxi Coking Coal Energy — Kârlılık yapısı iyileşmesi
Kömür fiyatlarındaki baskıya rağmen Shanxi Coking Coal Energy'nin yarıyıl kârı iki haneli büyüdü. Kömür marjı yüzde 48,65'e çıktı, kok işi marjı toparlandı. Alüminyum iştiraki net kârını yüzde 195 artırdı.
Hubei Dinglong — İthal ikame ivmesi
Hubei Dinglong'un yarı iletken malzeme tarafındaki büyümesi hız kesmiyor. CMP ped sevkiyatı haziranda ilk kez 50 bin adedi aşarken, fotorezist ürünleri yerli ana akım vafer fabrikalarından toplu sipariş aldı. Şirket, düşük marjlı baskı mürekkebi işini satıp kaynaklarını çekirdek malzemelere
Zhejiang Dingli — Küresel operasyon ağı
Zhejiang Dingli'nin 2026 ilk yarı geliri yüzde 24,86 artışla 5,414 milyar yuan'a ulaştı. Net kâr ise döviz kuru kaynaklı 285 milyon yuan'lık zarar nedeniyle yüzde 5,95 düşüşle 990 milyon yuan'a geriledi.