İlaç — CXO siparişlerinde kâr dönüşümü
Çin ilaç sektöründe CXO şirketleri ile araştırma hizmetleri yukarı akışındaki tedarikçilerin güçlü büyüme ivmesini koruması bekleniyor.
Çin Hisseleri
Çin merkezli şirketlere dair bilanço analizleri, stratejik değerlendirmeler ve hisse notları. Hong Kong, Şanghay ve Shenzhen borsaları.
5531 yazı
(Sayfa 214)
Yonyou — Karlılık üzerindeki baskının sürmesi
Yonyou'nun ikinci çeyrek net zararı 206 milyon yuan ile beklentilerle uyumlu geldi, ancak faaliyet zararı 166 milyon yuana genişledi. Citi hedef fiyatı 9,3 yuana indirdi ve Sell tavsiyesini korudu.
Sangfor — Bulut ve AI altyapı ivmesi
Sangfor 2Ç26'da gelirde beklentileri %10, net kârda %190 aştı. Bulut ve yapay zekâ altyapı işi ilk yarıda %58,6 büyürken, şirket 1Ç26'daki zararın ardından kâra döndü. Citi hedef fiyatı 104 yuan olarak belirledi, tavsiyesi Sat.
Sinopec — 3Ç marj toparlanması
Sinopec'in ikinci çeyrek net karı 8,8 milyar yuana gerilerken stok değer düşüşü 16 milyar yuanı buldu. Citi, Arap Light OSP'sindeki sert düşüş ve güçlü jet yakıt crack'leriyle üçüncü çeyrekte çekirdek rafineri marjının toparlanacağını söylüyor.
Shanghai Fudan — Alçak yörünge beklentisi
Morgan Stanley, Shanghai Fudan Microelectronics'in hedef fiyatını 47,30 HK$'den 42 HK$'ye indirirken Overweight tavsiyesini korudu. 2026 hisse başı kar tahmini %13 yukarı revize edilirken 2027-28 tahminleri %9-10 aşağı çekildi.
HWorld — Varlık hafifletme ve tedarik zinciri
H World yönetimi, RevPAR oynaklığına rağmen varlık hafifletme genişleme kapasitesi ve tedarik zinciri girişimlerini büyümenin ana itici gücü olarak görüyor. Citi, 59 dolar hedef fiyatla alım tavsiyesini koruyor.
Çin — Temmuz verileri ve Unitree çıkışı
MSCI Çin bu hafta yüzde 2,9 yükselirken CSI300 yüzde 1 geriledi. Temmuz aktivite verileri beklentileri karşılayamadı, Unitree Robotics STAR Board'a giriş yaptı. Goldman Sachs 2026/27 EPS büyüme beklentisini yüzde 18/17 olarak koruyor.
Endeks — Eylül rebalancing akışları
Hang Seng Indexes Company, Eylül rebalancing'inde Hua Hong Grace Semis ve Weichai Power'ı HSI'ye ekledi. Goldman Sachs hesaplamalarına göre 7,2 milyar dolarlık brüt iki yönlü pasif akış bekleniyor.
Nantong Jianghai — 2Ç26 beklenti altı
Nantong Jianghai Capacitor 2Ç26'da Goldman Sachs beklentilerinin altında kaldı. AIDC ürünlerinde sevkiyat ve müşteri sertifikasyonu ilerlemesi sınırlı kalırken, EDLC'de yapay zeka uygulamalarına kümülatif 1 milyon adet sevkiyat yapıldı. Banka Sell tavrını koruyor.
Sunresin — Yüzde 31,6 getiri potansiyeli
UBS, Sunresin için yüzde 31,6 getiri potansiyeli öngörüyor. İyon değişim reçinelerinde 200'den fazla ürün çeşidiyle faaliyet gösteren şirket, metal ve yaşam bilimleri segmentlerindeki büyüme fırsatlarıyla öne çıkıyor.
Beike — marj gücü ve pazar payı
Beike ikinci çeyrekte güçlü marj artışı yakaladı, mevcut ve yeni konut pazar payını sırasıyla yüzde 7 ve 3 artırdı. Citi, 2026 kar tahminini yüzde 20 yükseltti ve hedef fiyatı 26,6 dolara çıkardı.
Shandong Dong-Ee Jiao — Yeni hatlarda büyüme
Shandong Dong-Ee Jiao'nun çekirdek eşek jeli serisi ilk yarıda sınırlı büyürken, eşek jeli tozu, kek ve tüketici sağlığı hatları yüzde 20 büyüdü. Brüt marj 1,7 puan artışla yüzde 74,8'e çıktı.
Pharmaron — CDMO kapasite yatırımında hızlanma
Pharmaron'un CDMO pipeline'ında 45 PPQ ve ticari validasyon projesi var, yeni siparişler yıllık yüzde 50 arttı. Yönetim önümüzdeki 2-3 yılda CDMO brüt marjını yüzde 30-35 bandına çekmeyi hedefliyor.