Çin merkezli şirketlere dair bilanço analizleri, stratejik değerlendirmeler ve hisse notları. Hong Kong, Şanghay ve Shenzhen borsaları.
Pharmaron'un CDMO pipeline'ında 45 PPQ ve ticari validasyon projesi var, yeni siparişler yıllık yüzde 50 arttı. Yönetim önümüzdeki 2-3 yılda CDMO brüt marjını yüzde 30-35 bandına çekmeyi hedefliyor.
MINISO, 2Ç26'da beklentilere paralel gelir açıklarken, yurtdışı geçiş süreci nedeniyle FY26 rehberliğini aşağı çekti. Goldman Sachs hedef fiyatı 15 dolara indirdi ancak Buy tavsiyesini korudu. Hisse 2026 P/E'nin yaklaşık 8 katından işlem görüyor.
Han's Laser 2Ç26'da beklentilerle uyumlu sonuç açıkladı ve 2026 satış hedefini en az 27 milyar yuana yükseltti. Asıl izlenecek nokta, Apple ile 3D baskı ekipmanlarında ilk seri siparişin pay dağılımı. Karar eylül sonu ile ekim başında netleşebilir.
Çin 2Ç26 bilanço sezonu iki kutuplu bir ekonomi resmi çiziyor. Yapay zeka ekosistemi ve sağlık güçlü büyürken, tüketim ve emlak baskı altında. JPMorgan yapay zeka temalı hisselerde toparlanma bekliyor ve MXCN ile CSI-300 hedeflerini koruyor.
Şanghay bakır fiyatları haftalık %0,2 gerilerken stoklar %28,4 arttı. Lityum fiyatları yükselişte, altın ons başına 4.517 dolara çıktı. Çelikte sıcak haddelenmiş rulo %0,6 arttı.
Beike'nin kiralama hizmeti geliri ikinci çeyrekte yıllık bazda yüzde 15 düştü, katkı marjı ise yüzde 15,3'e yükseldi. Citi, 26,4 dolarlık hedef fiyatla Al tavsiyesini korudu.
Apeloa'nın CDMO segmenti ilk yarıda yüzde 17,1 büyüdü, proje portföyü yüzde 37 artarak 1.620'ye çıktı. Kompleks moleküller ve biyobenzer işi, ortalama satış fiyatını geleneksel küçük moleküllerin 10 katına taşıyor.
A-share duyarlılık göstergesi 10 puan artarak %41'e çıktı. Amiral gemisi IPO'nun listelenmesiyle likidite yükü hafiflerken, eylül penceresi yeni katalizörler için işaret ediliyor.
China Tourism Group Duty Free ikinci çeyrekte sezon dışı etkisiyle yavaşladı. Hainan'da pazar payı kazanmaya devam ediyor. JPMorgan, Overweight tavsiyesini ve 88 yuanlık hedef fiyatı korudu.
JPMorgan, Pop Mart'ı Neutral'dan Underweight'e düşürdü. 2Ç26'da gelir yıllık %11 geriledi, 2023'ten bu yana ilk çeyreklik düşüş. Hedef fiyat 165 HK$'den 120 HK$'ye indirildi.
Alibaba'nın Haziran çeyreğinde geliri beklentilerle uyumlu geldi ama net kar yüzde 41,7 düştü. Bulut geliri yüzde 45 büyürken, AI gelirleri 12,4 milyar RMB ile bulutun yüzde 25,6'sını oluşturdu. Capex yüzde 75 artarken serbest nakit akışı 44,7 milyar RMB negatife döndü.
Shanghai Baosight 2Ç26'da gelirini yüzde 37 artırdı ama brüt marj 6 puan geriledi. Sözleşme yükümlülükleri dört çeyrektir süren büyümenin ardından yıllık yüzde 9 düştü. Goldman Sachs, hedef fiyatı 15,2 yuana çekti ve sat tavsiyesini korudu.