JPMorgan, Pop Mart'ı Neutral'dan Underweight'e düşürdü. 2Ç26'da gelir yıllık %11 geriledi, 2023'ten bu yana ilk çeyreklik düşüş. Hedef fiyat 165 HK$'den 120 HK$'ye indirildi.
Pop Mart'ın hızlı büyüme hikayesi yavaşlıyor. JPMorgan tavsiyeyi Neutral'dan Underweight'e çekti, hedef fiyatı da 165 HK$'den 120 HK$'ye indirdi. Yeni hedef 2027 beklentilerine göre 12x F/K'ya işaret ediyor, mevcut fiyata göre %22 aşağı potansiyel var.
1H26 iki farklı hikaye anlattı. Çin'de işler hala iyi gidiyor, gelir yıllık %47 arttı. Ama yurtdışı parlaklığını kaybetti, %11 düşüş var. 2Ç26 asıl kırılma noktası oldu, gelir yıllık %11 geriledi. Bu, 2023'ten bu yana ilk çeyreklik düşüş ve hiper büyümeden normalleşmeye net bir geçiş.
Hesabınız yoksa lütfen abone olun.
Hemen Abone Ol