Avrupa borsalarında işlem gören şirketlere dair notlar.
Çin'de bakır talebi yavaşladı, fiziksel alım primi 90 dolara geriledi. Alüminyum stok eritme 15. haftasında sürerken çinkoda LME primleri keskin yükseldi, makro sinyaller karışık.
Avrupa lüks sektörü iki haftalık satış sonrası hafif toparlandı, Pandora %9 ile öne çıktı. Spor giyimde JD Sports %8 kazanırken Dick's Sporting Goods zayıf ikinci çeyrek sonrası %25 değer kaybetti.
Avrupa'da yatırımcıların tüketiciye bakışı hafif zayıfladı. Alman tüketicisi özellikle güçsüz, ABD tarafında da görünüm yumuşuyor. Spor giyimde JD Sports ve Dick's zayıf ticaret açıkladı, lüks tarafta Çin talebi yeniden gündemde.
JPMorgan EMEA madencilik kapsamında en cazip alan altın ve altın madencileri. Bakırda Antofagasta, alüminyumda Norsk Hydro öne çıkarken, çelikte Çin talebi zayıf seyrediyor.
JPMorgan, Avrupa'da yüksek riskli hisselerin kazancını kaliteye kaptırmaya başladığını söylüyor. Stil rotasyonu çerçevesi daralma sinyali verirken, faiz döngüsü ve piyasa yoğunlaşması analizi uzun kalite, kısa risk pozisyonunu destekliyor.
Avrupa genel perakende sektörü haftayı %1 yükselişle kapatırken Marks & Spencer %4 ile lider oldu. H&M %4 düşüşle en zayıf performansı gösterdi. E-ticaret tarafında Zalando ve Asos %7'şer kazandırdı.
Avrupa çok sektörlü endüstriyel hisselerinde makine grubu elektrikli ekipmanları 286 baz puan geride bıraktı. Metso, Konecranes ve FLS haftanın liderleri olurken ABD'de yeni konut satışları beklentilerin altında kaldı.
JPMorgan'ın Avrupa ilaç sektörü raporu, diyabet pazarında DPP-4 inhibitörlerinin hızla gerilediğini, SGLT-2'lerin ise GLP-1'lerin gölgesinde istikrarını koruduğunu gösteriyor. PARP inhibitörlerinde ise Lynparza açık ara liderliğini sürdürüyor.
Goldman Sachs'ın Capex Tracker'ında son 20 yılın en yüksek uç piyasa yoğunlaşması görülüyor. Veri merkezleri, yarı iletkenler, yenilenebilir enerji ve iletim-dağıtım öne çıkarken sektörün piyasaya göre P/E primi yüzde 50'ye dayandı.
Euro Stoxx 50 temettü vadelileri geçen hafta endeksin üzerinde performans gösterdi. 2026 kontratı IBES beklentisinin üzerinde fiyatlanırken, 2027 kontratı yıllık bazda %1,7 getiri vadediyor.
Konteyner navlunları bu hafta SCFI'da haftalık %2,2, WCI'da %1 arttı. Citi eylülde kapasite büyümesinin ağustostaki %7'den %2'ye yavaşlayacağını, hava kargo tarafında ise Clive fiyat artışının temmuzda %26'ya gerilediğini söylüyor.
Çin'de bakır talebi yavaşladı, fiziksel alım primi 90 dolara geriledi. Alüminyum stok eritme 15. haftasında sürerken çinkoda LME primleri keskin yükseldi, makro sinyaller karışık.