Yazılım ve İnternet — Kendini yinelemeli geliştirmede Ar-Ge otomasyonu
Kendini yinelemeli geliştirmenin (Recursive Self-Improvement, RSI) gerçek model araştırma-geliştirmesine girdiği ve ilerlemesinin ölçülebilir hale geldiği değerlendiriliyor.
Hisse Analizi
Kurumsal kaynaklardan derlenen şirket ve hisse analizleri.
6437 yazı
(Sayfa 372)
AI — 2Ç26 beklenti dahilinde
FII 2Ç26'da gelirini çeyreklik %22 artışla 307 milyar RMB'ye çıkardı. Faaliyet karı yıllık %101 yükselirken, AI sunucu sevkiyatları GPU'da 3,2 kat, ASIC'te 3 kat büyüdü.
TME — Ximalaya ile ilk tam çeyrek
Tencent Music ikinci çeyrekte Ximalaya konsolidasyonunun ilk tam etkisiyle beklentilere uyumlu geldi. Organik online müzik büyümesi %5'e yavaşlarken sosyal eğlence beklentinin altında kaldı, geri alımlar piyasa değerinin %2,5'ine ulaştı.
Kingdee — Karlılık dönümü ve AI ivmesi
Kingdee 1H26'da faaliyet karını pozitife çevirdi. AI ürünleri geliri yıllık %189 artışla 296 milyon RMB'ye ulaşırken, şirket 2026 tam yıl AI gelir hedefi olan 1 milyar RMB'ye doğru ilerliyor.
TME — Ximalaya sonrası çekirdek baskı
Tencent Music ikinci çeyrekte Ximalaya konsolidasyonunun katkısıyla gelirini yıllık %5,8 artırdı, non-IFRS net karda beklentiyi %5 aştı. Çekirdek üyelik geliri Ximalaya hariç çeyreklik bazda gerilerken geri alım hızlandı.
App Lovin — Self-learning tezine şüphe
BofA, AppLovin için notu Buy'tan Neutral'a indirdi. Yönetimin %30 uzun vadeli gelir büyümesi hedefini destekleyen kanıt zayıflarken self-learning bazlı çeyreklik %3-5 büyüme varsayımı sorgulanıyor. Hedef fiyat 430'dan 400 dolara çekildi.
Rafineri — Kullanım ve marjlarda toparlanma
Çin'de rafineri kullanım oranları geçen hafta belirgin toparlandı, SOE rafinerilerinde kullanım %73,5'e çıktı. Suudi Aramco'nun Ağustos OSP'sini indirime çevirmesi maliyetleri düşürürken kimyasal tarafta PTA kullanımı sert gerilemeye devam ediyor.
TME — Ximalaya konsolidasyonu
Tencent Music ikinci çeyrekte Ximalaya konsolidasyonu ve konser gelirlerinin desteğiyle gelirde beklentiyi hafif aştı, non-IFRS net karda ise tahminlerin yaklaşık %10 üzerinde geldi. Brüt marj %44,2'ye gerilerken SVIP büyümesi ikinci yarı için kritik.
Dollar General — Walmart fiyat baskısı
Citi, Dollar General'ın üçüncü çeyrek EPS tahminini 1.34'ten 1.30'a, dördüncü çeyreği de 1.99'dan 1.91'e indirdi. Walmart'ın tarife iadelerini gıda fiyatlarına yatırması DG'nin ikinci yarı trafiğini tehdit ediyor. Hisse son çağrıdan bu yana %20 yükseldiği için risk/getiri aşağıya kayıyor.
Meitu — AI tüketim modeline geçiş
Meitu, AI kredi tüketimi ve üretkenlik araçlarıyla abonelik gelirinin tavanını kırıyor. AI üretkenlik uygulamalarının ARR'si 620 milyon yuana ulaştı, kredi tüketimi çeyreklik bazda %46 arttı.
Amazon — Amazon Now market trafiği
Amazon Now, Mayıs'tan bu yana dört ABD metrosunda market teslimatı sunuyor. Goldman Sachs'ın trafik analizine göre etki şimdilik sınırlı, Dallas-Ft Worth'te ACI en belirgin yavaşlamayı yaşarken SFM dirençli kaldı.
Dollar Tree — Tarife rüzgarıyla rehberlik yükselişi
Citi, Dollar Tree'nin F26 rehberliğini tarife iadeleri ve düşük tarife oranlarının desteğiyle 7,00-7,40 dolara yükseltmesini bekliyor. İkinci çeyrek konsensüsle uyumlu gelecek, asıl hareket rehberlikte.
PLUG — Tarife rüzgarı
Plug Power ikinci çeyrekte 178,3 milyon dolar gelirle konsensüsü yüzde 6 aştı, brüt marj tarife iadelerinin desteğiyle eksi yüzde 0,9'a toparlandı. Yönetim yıllık rehberliği yükseltirken dördüncü çeyrekte pozitif EBITDAS hedefini korudu.