BofA, AppLovin için notu Buy'tan Neutral'a indirdi. Yönetimin %30 uzun vadeli gelir büyümesi hedefini destekleyen kanıt zayıflarken self-learning bazlı çeyreklik %3-5 büyüme varsayımı sorgulanıyor. Hedef fiyat 430'dan 400 dolara çekildi.
AppLovin'in %30 yıllık büyüme hedefi artık sorgulanıyor. BofA, notu Buy'tan Neutral'a çekti ve hedef fiyatı 430'dan 400 dolara indirdi.
2. çeyrek sonrası tablo değişti. Çeyreklik büyümenin ana itici gücü mühendislik kaynaklı model iyileştirmeleri oldu. Oysa piyasa, self-learning denilen otomatik büyüme mekanizmasını uzun süredir kanıksamıştı.
Canlı reklam verisiyle modellerin sürekli yeniden eğitilmesi 2. çeyrekte de devam etti. Ama bu sürecin tek başına %3-5 çeyreklik büyüme sağlamaya devam edip etmeyeceği belirsiz. BofA'nın takıldığı nokta da bu.
Hesabınız yoksa lütfen abone olun.
Hemen Abone Ol
Morgan Stanley, Kingdee'yi on yıllık DCF modeliyle değerliyor. WACC %13,9 ve terminal büyüme %2,5 varsayımına dayanan modelde yukarı yön büyük işletme segmentindeki hızlanmada, aşağı yön ise Çin ekonomisindeki yavaşlamada.
FII 2Ç26'da gelirini çeyreklik %22 artışla 307 milyar RMB'ye çıkardı. Faaliyet karı yıllık %101 yükselirken, AI sunucu sevkiyatları GPU'da 3,2 kat, ASIC'te 3 kat büyüdü.
Tencent Music ikinci çeyrekte Ximalaya konsolidasyonunun ilk tam etkisiyle beklentilere uyumlu geldi. Organik online müzik büyümesi %5'e yavaşlarken sosyal eğlence beklentinin altında kaldı, geri alımlar piyasa değerinin %2,5'ine ulaştı.