Tencent Music ikinci çeyrekte Ximalaya konsolidasyonunun katkısıyla gelirini yıllık %5,8 artırdı, non-IFRS net karda beklentiyi %5 aştı. Çekirdek üyelik geliri Ximalaya hariç çeyreklik bazda gerilerken geri alım hızlandı.
Tencent Music'in ikinci çeyrek geliri, Ximalaya konsolidasyonunun ilk tam etkisiyle 8,93 milyar RMB oldu. Yıllık artış %5,8. Rakam tahminlerin %3,6 altında kalsa da farkın ana nedeni Ximalaya'nın beklenenden düşük gelir katkısıydı.
Ximalaya bu çeyrekte 407 milyon RMB gelir ekledi. Beklenti 625 milyondu. Kar tarafında tablo farklı. Non-IFRS işletme karı 2,9 milyar RMB ile tahminlere uyumlu geldi. Zayıf geliri sıkı gider kontrolü dengeledi.
Çekirdek iş tarafında durum daha kırılgan. Müzikle ilgili hizmet gelirleri %11 artarak 7,6 milyar RMB'ye çıktı. Üyelik geliri %8,1 büyümüş görünüyor ama Ximalaya hariç tutulduğunda çeyreklik bazda düşüş sürüyor. Rekabet baskısı kalıcı.
Hesabınız yoksa lütfen abone olun.
Hemen Abone Ol
Morgan Stanley, Kingdee'yi on yıllık DCF modeliyle değerliyor. WACC %13,9 ve terminal büyüme %2,5 varsayımına dayanan modelde yukarı yön büyük işletme segmentindeki hızlanmada, aşağı yön ise Çin ekonomisindeki yavaşlamada.
FII 2Ç26'da gelirini çeyreklik %22 artışla 307 milyar RMB'ye çıkardı. Faaliyet karı yıllık %101 yükselirken, AI sunucu sevkiyatları GPU'da 3,2 kat, ASIC'te 3 kat büyüdü.
Tencent Music ikinci çeyrekte Ximalaya konsolidasyonunun ilk tam etkisiyle beklentilere uyumlu geldi. Organik online müzik büyümesi %5'e yavaşlarken sosyal eğlence beklentinin altında kaldı, geri alımlar piyasa değerinin %2,5'ine ulaştı.