Enerji — Ham petrol stoklarında düşüş
Haftalık EIA verileri ticari ham petrol stoklarında belirgin bir düşüş, ürün stoklarında ise artış gösterdi.
Hisse Analizi
Kurumsal kaynaklardan derlenen şirket ve hisse analizleri.
6171 yazı
(Sayfa 307)
Aluminyum — Kalıntı gelir modeli ve riskler
China Hongqiao'nun değerlemesi kalıntı gelir modeliyle yapılıyor. Özsermaye maliyeti %10,5 ve terminal büyüme %2 varsayılan modelde yukarı yön talepte, aşağı yön kapasite fazlasında.
Madencilik — 2Ç26 kar büyümesi
Zijin Mining 2Ç26'da yıllık %45 kar artışı kaydetti. Kamoa-Kakula rehberliğindeki düşüş bakır üretimini sınırlasa da Morgan Stanley Top Pick notunu ve 61 HK$ hedef fiyatını koruyor.
China Jushi — 7628'de arz sıkılığı
China Jushi'nin 7628 elektronik kumaşında arz sıkılığı sürüyor. Fiyatlar yılbaşından bu yana iki katından fazla arttı, 2026'nın ikinci yarısında yeni zamlar bekleniyor.
Baosteel — Yüksek ara temettü
Baosteel ikinci çeyrekte 2,3 milyar yuan net kar açıkladı, rakam beklentilerle uyumlu. Ara temettü hisse başına 0,13 yuana çıkarıldı, ödeme oranı %61,8.
Chery — İhracat ağırlıklı büyüme
Citi, Chery'nin 2026-28 ihracat tahminlerini 2,15/2,54/2,93 milyon araca yükseltti ve hedef fiyatı 36'dan 43 Hong Kong dolarına çekti. İhracat, toplam satışların yüzde 71-75'ini oluşturacak. Buy tavsiyesi korunuyor.
Otomotiv — 2Ç26 sonrası marj yolu belirsiz
Advance Auto Parts 2Ç26'da beklentileri kaçırdı, ikinci yarı hedefleri agresif görünüyor. Citi, 2027 marj genişlemesinin zor olduğunu söylüyor ve hedef fiyatı 45 dolara indiriyor. Şirket büyüme ile marj arasında seçim yapmak zorunda.
Ping An — Zamanlama kaynaklı kar baskısı
Ping An'ın ilk yarıdaki yüksek vergi oranı ve düşük net yatırım getirisi büyük ölçüde zamanlama kaynaklı. Yönetim, temettü kaynaklarını çeşitlendirirken yüksek ROE'lu hayat işine daha fazla sermaye tutmayı planlıyor.
Hygon — HBM belirsizliği
Morgan Stanley, Hygon'ın hedef fiyatını 480'den 430 yuana indirdi. HBM tedarikindeki belirsizlik GPU satışlarını etkileyebilir, 2027-28 EPS tahminleri yüzde 8-10 aşağı çekildi. Overweight duruşu korunuyor.
Enerji — Kömür kimyasalları katkısı
China Coal Energy'nin ilk yarı net karı yıllık yüzde 6 artışla 8,1 milyar yuan oldu. Kömür kimyasalları segmenti brüt kar marjını yüzde 15'ten yüzde 22'ye taşırken, kömür segmenti güvenlik denetimleri nedeniyle üretim baskısı altında.
Midstream — Permian egress kapasitesi
WhiteWater liderliğindeki konsorsiyum, Permian'dan Katy'ye 4,5 bcf/gün kapasiteli Solitude boru hattının FID'ini açıkladı. Targa Resources ise XOM ile 20 yıllık anlaşma imzalayarak üç yeni Delaware işleme tesisi için yatırım kararı aldı. Citi, 2030'a kadar 15 bcf/gün üzerinde yeni egress kapasitesin
Deere — FY27'ye odaklanma zamanı
JPMorgan, Deere için Aralık 2026 hedef fiyatını 570 dolardan 585 dolara yükseltirken Neutral tavsiyesini koruyor. Kuzey Amerika büyük tarımda erken sipariş programlarındaki orta-tek haneli büyüme, FY27'de ölçülü bir toparlanmanın sinyali olarak görülüyor.
Brown Forman — F1Q27 öncesi temkinli duruş
JPMorgan, Brown-Forman için hedef fiyatı 23 dolardan 26 dolara yükseltirken Underweight tavsiyesini koruyor. F1Q27 için organik satış büyümesi beklentisini yatay seviyeye çeken banka, ABD'deki zorlu kategori dinamikleri ve maliyet baskısına dikkat çekiyor.