Otomotiv — 2Ç26 sonrası marj yolu belirsiz

Advance Auto Parts ikinci çeyrekte beklentileri kaçırdı. Aynı mağaza satışları bir adım geriledi, yıl sonu satış hedefi için gereken ikinci yarı ivmesi agresif görünüyor. Daha önce dile getirilen 2027'de yaklaşık 100 baz puan marj genişlemesi beklentisi de zorlu duruyor.

Şirket satış büyümesini canlandırmak için daha fazla yatırıma ihtiyaç duyuyor. Yönetim büyümeyi mi yoksa marjı mı önceleyeceğine karar vermek zorunda kalacak. Citi'nin değerlendirmesine göre sonuç, önceki tahminlerden daha mütevazı bir 2027 faaliyet karı marjı genişlemesi ve daha düşük hisse başı kar olacak.