China Gas Holdings — Perakende gaz marjında daralma
China Gas'ta Satış notunu yineleyen Citi, 1HFY27 sonuçlarının beklentilerin altında kalmasını bekleyerek 90 günlük negatif katalizör izlemesi başlatıyor.
Hisse Analizi
Kurumsal kaynaklardan derlenen şirket ve hisse analizleri.
6162 yazı
(Sayfa 300)
Orbbec — Robotikte uzun vadeli tez
Orbbec'in ikinci çeyrek net karı %70 gerilerken brüt marj %48,5'e yükseldi. İnsansı robot görüşünde yaklaşık %95 pazar payıyla lider konumda olan şirket, yeni ürün lansmanları ve yurt dışı kapasite devreye girince dördüncü çeyrekte satış ve kar kırılımı bekliyor.
AMEC — İkinci yarı sipariş momentumu
AMEC'in ikinci çeyrek geliri 3,78 milyar yuanla rehberliğin ortasında kalırken net kar 1,9 milyar yuana çıktı. Faaliyet karı Ar-Ge harcamaları nedeniyle beklentinin altında kaldı ama yönetim ikinci yarıda sipariş momentumunun güçleneceğini söylüyor.
Faratronic — marj direnci tezi
Faratronic'in ikinci çeyrek brüt kar marjı yüzde 34,4 ile analist tahminlerinin 3 puan üzerinde gerçekleşti. Bakır ve kalay fiyatlarındaki baskının hafiflemesi ve fiyatlama aksiyonlarının devreye girmesiyle ikinci yarıda marjın daha da iyileşmesi bekleniyor.
AI — optik fiber süper döngüsü
Morgan Stanley'in modellemesine göre Yangtze Optical, orta vadede yüzde 15 büyüme varsayımıyla değerleniyor. AI altyapısı optik fiberde talep süper döngüsü yaratabilir, ancak fiyat düşüşü ve kapasite genişlemesi aşağı yönlü risk olarak duruyor.
Ecovacs Robotics — marj ve nakit akışı çatlakları
Ecovacs'in ikinci çeyreğinde gelir beklentiyi aşarken marj ve nakit akışındaki bozulma belirginleşti. Operasyonel nakit akışı yıllık yüzde 97 düştü, JPMorgan hedef fiyatı 45 yuana indirdi ve 2027 kar tahminini konsensüsün yüzde 20 altına çekti.
SICC — 8 inç marj iyileşmesi
Morgan Stanley, SICC'nin hedef fiyatını 112,1'den 127,1 RMB'ye yükseltti. 8 inç substrate karışımının artması ve fiyat erozyonunun yavaşlaması, 2026-28 brüt marj varsayımlarını 2-3 puan yukarı taşıdı.
Dell Technologies — Sunucu beklenti aşımı potansiyeli
Evercore, Dell Technologies'i 1 Eylül'de açıklanacak Temmuz çeyreği sonuçları öncesinde TAP Outperform listesine ekledi. Rekor yapay zeka sipariş havuzuyla beklenti aşımı ve FY27 rehberliğinin yukarı çekilmesi öngörülüyor.
Çip ve Yapay Zeka — Yüksek beklenti çıtası
Temmuz çeyreği bilanço sezonu öncesi Evercore, BT donanımı görünümünü genel olarak yapıcı buluyor, ancak yapay zeka altyapısı hisselerinde beklenti çıtasının yükseldiğini düşünüyor.
Guobo Electronics — Kâr baskısı nakit güçlenmesi
Guobo Electronics'te kısa vadeli kâr baskısı sürüyor ama nakit üretimi güçleniyor. T/R bileşenlerindeki zayıflık geliri geri çekerken, maliyet kontrolü ve sivil pazarlara açılım uzun vadeli hikâyeyi besliyor.
Beijing New — İki kanat dengesi
Beijing New Building Materials Public'ın 2026 ilk yarı geliri 12,63 milyar yuan, net kârı 1,38 milyar yuan. Zayıf talep ve yüksek baz etkisi kârı yüzde 28,7 aşağı çekti. Buna karşılık su geçirmezlik ve boya segmentleri büyümeye devam etti, yurt dışı operasyonlar yüzde 26 artışla hız kazandı.
East Money Information — Güçlü piyasa hareketliliği
East Money 2026 ilk yarıda gelirini yüzde 53, net kârını yüzde 45 büyüttü. Piyasa hareketliliği brokerlik gelirlerini beslerken fon dağıtım tarafı pazar payı kazanarak büyüme hikâyesini güçlendirdi.
ZTE — Hesaplama gücü geçişi
ZTE'nin gelir yapısı telekomünikasyon ağından hesaplama gücü donanımına kayıyor. Hesaplama işi gelirin üçte birini aştı, kurumsal segmenti büyüten ana güç oldu. Kâr düşüşü geçici görünüyor; düşük marjlı donanımın payı artarken kur farkı zararları da ekleniyor. Stok ve borç senedi artışı, ikinci