SICC — 8 inç marj iyileşmesi
Morgan Stanley, SICC'nin hedef fiyatını 112,1'den 127,1 RMB'ye yükseltti. 8 inç substrate karışımının artması ve fiyat erozyonunun yavaşlaması, 2026-28 brüt marj varsayımlarını 2-3 puan yukarı taşıdı.
SICC — 8 inç marj iyileşmesi
Morgan Stanley, SICC'nin hedef fiyatını 112,1'den 127,1 RMB'ye yükseltti. 8 inç substrate karışımının artması ve fiyat erozyonunun yavaşlaması, 2026-28 brüt marj varsayımlarını 2-3 puan yukarı taşıdı.
2 dk okuma
SICC, 8 inç SiC substrate karışımının artması ve sektördeki fiyat disiplini sayesinde marj tarafında belirgin bir iyileşme dönemine giriyor. Morgan Stanley bu döngüyü fiyatlayarak hedef fiyatı 112,1'den 127,1 RMB'ye çıkardı. 2026-28 EPS tahminlerini de sırasıyla %1, %7 ve %7 yukarı revize etti.
Değerleme 2026 beklenen defter değerinin 8,5 katına çekildi. Şirketin Ocak 2022'deki halka arzından bu yana ortalama çarpan 5,5 kat. Yani yeni hedef ortalamanın iki standart sapma üzerinde. Çarpan genişlemesinin arkasında pazar payı kazanımı ve teknoloji liderliği var.
8 inçteki teknoloji liderliği küresel ve yerel rakiplere karşı avantaj sağlıyor.
Devamını okumak için lütfen giriş yapın
Hesabınız yoksa lütfen abone olun.
Hemen Abone Ol
Hesabınız var mı?
Giriş
Kimya — Elektrolit ve flor kimyasalları dengesi
UBS, Shenzhen Capchem Technology için yüzde 67,3 fiyat artış potansiyeli öngörüyor. Elektrolit ve flor kimyasallarındaki dikey entegrasyon, şirketin kar marjını koruyan temel unsur olarak öne çıkıyor.
Tüketim — Yüzde 27,5 toplam getiri beklentisi
UBS, Kweichow Moutai için yüzde 23,5 fiyat artışı ve yüzde 4 temettü verimiyle toplam yüzde 27,5 getiri öngörüyor. Şirket, Çin'in en büyük baijiu markası olarak 2025'te 168,8 milyar yuan gelir elde etti.
Finans — Üçüncü çeyrekte kredi yavaşladı
Büyük bankalarda ticari ve endüstriyel krediler üçüncü çeyrekte yavaşladı, mevduatlar düştü. Geçen hafta kredi ve mevduat yatay seyretti, borçlanmalar ise keskin düşüş gösterdi.