Tüketim — Spor giyim talebinde zayıflık
Kanal kontrolleri, Çin'de 1-7 Ekim Altın Hafta döneminde spor giyim talebinin, daha kolay karşılaştırma bazına ve daha elverişli hava koşullarına rağmen zayıf kaldığını gösteriyor.
Hisse Analizi
Kurumsal kaynaklardan derlenen şirket ve hisse analizleri.
6159 yazı
(Sayfa 297)
Zhongji Innolight — Yüksek hızlı ürün marjı
Zhongji Innolight yarıyıl sonuçlarında gelir 41,78 milyar yuan, net kâr 13,65 milyar yuan oldu. İkinci çeyrek beklentiyi aştı, brüt kâr marjı yüzde 46,4 ile rekor kırdı. 800G ve 1.6T ürünlerin satışları marjı yukarı taşıdı, kapasite kullanımı yüzde 85,1'e çıktı.
Pharmaron Beijing — Güçlü CDMO büyümesi
Pharmaron ilk yarıda gelirini yüzde 17,9 artırdı, CDMO segmenti yüzde 32,8 büyüdü. Eli Lilly'nin oral GLP-1 ürünü için ticari üretim anlaşması imzalandı, yönetim yıl sonu gelir rehberliğini yükseltti.
China Resources — Reçeteli ilaç büyümesi
China Resources Sanjiu Medical & Phar'ın reçeteli ilaç segmenti yüzde 42,14 büyüyerek 6,876 milyar yuan gelire ulaştı. CHC tarafı ise yüzde 23,29 gerileyerek 6,132 milyar yuan oldu. Net kâr yüzde 7,96 artışla 1,671 milyar yuan seviyesinde gerçekleşti.
Muyuan Foods — Maliyet avantajı döngü dibi
Muyuan Foods 2026 ilk yarıda 6,078 milyar yuan net zarar etti, domuz fiyatlarındaki düşüş ana işi eksi marja itti. Ama maliyet kilogram başına 11,7 yuana indi, kesim işi yüzde 51 büyüdü ve bilanço güçlü kaldı. Temmuzdan beri fiyatlar toparlanıyor, döngü dönüşü yaklaşıyor.
Yto Express — İlk yarı karı beklentinin altında
YTO Express'in ilk yarı karı, ön kar aralığının orta noktasının altında kaldı. Citi, 2026-2028 kar tahminlerini yukarı revize ederken hedef fiyatı 19,5 RMB'ye indirdi ve Neutral tavsiyesini korudu.
JCET — İleri paketlemede marj genişlemesi
JCET'in ikinci çeyrek net karı yıllık %107 artışla 554 milyon yuana çıktı, brüt marj %15,7 ile beklentileri aştı. AI altyapı talebi ileri paketleme kapasitesini doldururken Goldman Sachs 2027-30 net kar tahminlerini yükseltti, tavsiye Neutral.
Beijing Kingsoft — AI Agent benimseme umudu
Kingsoft Office ikinci çeyrekte gelirini yıllık %25 artırarak 1,7 milyar RMB'ye çıkardı, beklentiyi aştı. Net kar ise Ar-Ge harcamaları nedeniyle tahminlerin %38 altında kaldı. Goldman Sachs Sell tavsiyesini koruyor.
JCET — İleri paketleme döngüsü kalıcı
JCET, Çin'deki yapay zeka yatırımlarının beklentileri katlamasıyla ileri paketleme kapasitesini büyütüyor. Şirket 2026 capex bütçesini yukarı çekmeyi değerlendirirken, ikinci yarıda yeni bir zam dalgası ve marj genişlemesi bekleniyor.
Cambricon — Çin'de yerlileşme rüzgarı
Goldman Sachs, Cambricon'un hedef fiyatını 1.841 yuana yükseltti ve al tavsiyesini korudu. Çin'in AI çip talebi ve yerlileşme kararlılığı, şirketin 2027 gelir beklentisini 91,3 milyar yuana taşıyor.
İlaç — Yumuşak çeyrekte karlılık
Betta Pharma ikinci çeyrekte beklentilerin altında ciro açıkladı ama karlılığını korudu. Goldman Sachs Sell tavsiyesini sürdürürken hedef fiyatı 40,15 yuan'a çekti, pan-RAS adayı BPI-572270'te hasta kaydı hızla ilerliyor.
Tüketim — 2Ç26 marj baskısı
Huali Industrial'ın ikinci çeyrek net karı yıllık yüzde 37 geriledi, Goldman Sachs tahminini yüzde 33 kaçırdı. Yönetim ikinci yarıda gelir artışı beklese de marj toparlanması belirsiz, hedef fiyat 31 RMB'ye indirildi.
ZTO — Pazar payı hedefi
ZTO, ikinci yarıda sektör hacim büyümesini yüzde 5 civarında bekliyor. Pazar payı hedefi değişmedi. Anti-involution önlemlerinin 2027'ye kadar süreceğini öngören yönetim, tersine lojistikte en büyük oyuncu konumuna yükseldi.