CNNP — Sat'tan Nötr'e tavsiye yükseltmesi
CNNP’de tavsiye Sat’tan Nötr’e yükseltildi, hedef fiyat %31,3 artışla 10,50 yuan oldu. Nükleer kapasitenin 2027’de %23,4 büyümesi bekleniyor, altı reaktörün devreye alınması planlanıyor.
Amerika Hisseleri
Amerika kıtası hisseleri umbrella tag'i. ABD merkezli, gelecekte Kanada ve Latin Amerika.
4171 yazı
(Sayfa 151)
LULU — ABD'de ürün kabulü sorunu
Lululemon FY26 gelir rehberliğini 10.35-10.5 milyar dolara, tarife iadesi hariç EPS'yi 8.62-8.87 dolara çekti. UBS hedef fiyatını %12 düşürerek 106 dolara indirdi ve ABD'deki ürün kabulü sorunlarının satış eğilimini 1H27'ye dek negatif tutacağını öngörüyor.
LILLY — Medicare köprüsü ve script momentumu
Zepbound ve Foundayo reçete hacimleri haftalık bazda yükselişini sürdürüyor, Medicare GLP-1 köprü programı Kwikpen dönüşümünü hızlandırıyor. Morgan Stanley 2026 Mounjaro+Zepbound tahminlerinde %5 yukarı yönlü potansiyel görüyor, Overweight tavsiyesini koruyor.
Teknoloji Notları — Katlanır tedarikçilerden kazananlar
iPhone 18 ailesi 9 Eylül'de tanıtılıyor, ilk katlanabilir Ultra 2.000 doların üzerinde başlangıç fiyatıyla geliyor. Citi, yaz stoklama döneminde tepkisiz kalan Apple zincirinde lansman öncesi ralli bekliyor, menteşe ve kamera içeriği artan tedarikçiler listede öne çıkıyor.
Gilead — HIV'de sağlam temel iş
Citi, Gilead için 165 dolar hedef fiyatla al tavsiyesini koruyor. Değerleme DCF yöntemine dayanıyor, riskler HIV rekabeti ve onkoloji boru hattında.
LATAM — Vergi reformu rüzgarı
Brezilya Senatosu'nun onayladığı PL 3.540/2026 ile IRB'nin kurumlar vergisi yükü %40'tan %24'e düşebilir. JPMorgan, yasanın onaylanması halinde IRB için %22 NPV artışı öngörüyor ve Overweight tavsiyesini yineliyor.
Space X — Makro kule ihtiyacı
JPMorgan, SpaceX'in ABD kablosuz hedefleri için femtocell'lerin tek başına yetmeyeceğini, makro kulelere ve ek düşük bant spektrumuna ihtiyaç duyacağını öngörüyor. Banka, şirketin 2028'de yaklaşık 75 bin kuleyle bağımsız bir kara ağı kurmaya başlayacağını varsayıyor.
Lojistik — Ağustos ithalat rekoru
ABD konteyner ithalatı Ağustos'ta 2,59 milyon TEU ile tüm zamanların en yüksek Ağustos seviyesine çıktı. Yıllık %2,7 artış mevsimselliğin 360 baz puan üzerinde, ancak Eylül'de yavaşlama ve Kasım-Aralık'ta negatife dönme bekleniyor.
Suzano — Değerleme iskontosu
Morgan Stanley, Suzano için hedef değerlemeyi 2027 EBITDA'nın 5,5 katına kuruyor. Çarpan, 5 yıllık ortalamanın 0,5 standart sapma altında. Gerekçe M&A belirsizliği. Cerrado'nun devreye alınması ve zayıf BRL yukarı yönlü riskler arasında.
LTL — Çeyrek ortası tonaj kontrolü
SAIA, ağustos tonajında beklentileri net biçimde aşarken ODFL en büyük sapmayı kaydetti. Deutsche Bank, XPO'nun eylül tonaj beklentilerinin düşük kalabileceğini ve fiyatlamada ODFL'nin görünümünün üzerinde seyrettiğini vurguluyor.
United Breweries — CMD çıktıları ve regülasyon reformu
JPMorgan, United Breweries için Underweight tavsiyesini korurken Eylül 2027 hedef fiyatını 1.300 rupi olarak belirledi. Şirketin yatırımcı gününde regülasyon reformları, premiumizasyon ve tedarik zinciri hazırlığı öne çıktı.