JPMorgan, United Breweries için Underweight tavsiyesini korurken Eylül 2027 hedef fiyatını 1.300 rupi olarak belirledi. Şirketin yatırımcı gününde regülasyon reformları, premiumizasyon ve tedarik zinciri hazırlığı öne çıktı.
United Breweries'ın yatırımcı gününde en güçlü mesaj regülasyon reformlarından geldi. Karnataka, Maharashtra ve Jharkhand'daki son politika değişiklikleri kategoride hızlanma yaratırken, şirket bu reformlardan orantısız pay almayı hedefliyor. JPMorgan'ın değerlendirmesine göre stratejik yön cesaret verici olsa da pazar payı kazanımı, premium karışım iyileşmesi ve marj genişlemesi takip edilecek ana kalemler.
Premiumizasyon tarafında Kingfisher Ultra ve Heineken Silver hızlı büyüyor. 1H26'da brüt marj yıllık bazda 1.000 baz puan iyileşti ve pazarların yüzde 60'ında akretif oldu.
Hesabınız yoksa lütfen abone olun.
Hemen Abone Ol