Piyasa — 10 yıllıkta yüzde 5 beklentisi
ABD tahvilinde riskten kaçış rallisi yapay zekâ kaynaklı olumlu manşetlerle kolayca tersine dönebildiği için direkt süre pozisyonunda taktiksel olarak nötr kalınıyor.
Amerika Hisseleri
Amerika kıtası hisseleri umbrella tag'i. ABD merkezli, gelecekte Kanada ve Latin Amerika.
4174 yazı
(Sayfa 152)
Suzano — Değerleme iskontosu
Morgan Stanley, Suzano için hedef değerlemeyi 2027 EBITDA'nın 5,5 katına kuruyor. Çarpan, 5 yıllık ortalamanın 0,5 standart sapma altında. Gerekçe M&A belirsizliği. Cerrado'nun devreye alınması ve zayıf BRL yukarı yönlü riskler arasında.
LTL — Çeyrek ortası tonaj kontrolü
SAIA, ağustos tonajında beklentileri net biçimde aşarken ODFL en büyük sapmayı kaydetti. Deutsche Bank, XPO'nun eylül tonaj beklentilerinin düşük kalabileceğini ve fiyatlamada ODFL'nin görünümünün üzerinde seyrettiğini vurguluyor.
United Breweries — CMD çıktıları ve regülasyon reformu
JPMorgan, United Breweries için Underweight tavsiyesini korurken Eylül 2027 hedef fiyatını 1.300 rupi olarak belirledi. Şirketin yatırımcı gününde regülasyon reformları, premiumizasyon ve tedarik zinciri hazırlığı öne çıktı.
Piyasa — Analist odak listesi yenilemesi
JPMorgan'ın aylık Analyst Focus List yayını, büyüme, gelir, değer ve short stratejileri için analistlerin en güçlü fikirlerini bir araya getiriyor. Liste her ay tamamen yenileniyor, ay ortasında ekleme ve çıkarmalar yapılabiliyor.
Zscaler — Prudent FY27 görünümü
Zscaler 4. çeyrekte gelir ve ARR'de beklentileri aşarken FY27 rehberliğini de yukarı çekti. JPMorgan hedef fiyatı 215 dolara yükseltip Overweight tavsiyesini koruyor. Yüksek capex ve FCF marjındaki baskı önümüzdeki dönemin izlenecek noktaları.
Gaming — Bölgesel kumarhane ziyaretçi verisi
ABD bölgesel kumarhane GGR'si ağustosta yıllık %1,9 arttı. Hafta sonu düzeltilmiş bazda büyüme %4'e ulaşıyor. Ziyaretçi verisi, eylüldeki İşçi Bayramı kaymasına rağmen sektörün sezon normallerinin üzerinde seyrettiğini gösteriyor.
Trade Desk — Tepkisel kadro indirimi
The Trade Desk'in (TTD) yüzde 15'lik kadro indirimi, şirketi uzun vadeli büyümeye hazırlayan proaktif bir karar değil. Ani gelir düşüşüne verilmiş tepkisel bir adım gibi görünüyor.
The Trade Desk — İş gücü azaltımıyla tasarruf
The Trade Desk yüzde 15 iş gücü azaltımıyla 170 milyon dolar tasarruf hedefliyor. Bu 2027 EBITDA'ya yüzde 25 katkı sağlarken brüt harcamanın yalnızca yüzde 1,3'üne denk geliyor ve komisyon oranı indirimi için yeterli görülmüyor.
Lululemon — Üç pazarda gelir gerilemesi
Jefferies analisti Randal J. Konik'in 4 Eylül 2026 tarihli raporuna göre Lululemon'un ikinci çeyreği üçlü bir darbe oldu, ABD gelirleri yüzde 8, kadın kategorisi yüzde 4 geriledi ve tayt satışları yüzde 20 düşerken Çin de sabit kur bazında yüzde 2 küçüldü.
Amgen — Olpasiran'da aşağı yönlü risk
Wells Fargo sabit ağırlık derecelendirmesi ve 435,00 dolar fiyat hedefiyle yayınladığı değerlendirme notunda, Novartis'in Faz III HORIZON denemesinin 8.300'den fazla kardiyovasküler hastada pelacarsen ile Lp(a)'yı düşürmesine rağmen 4 puanlık MACE'ı azaltamadığını belirtiyor.
AMD — Kapsam devrinde derecelendirme korunması
Wells Fargo Securities, bir analistin şirketten ayrılması nedeniyle aşağıda listelenen şirketlerin kapsamasını derhal devrediyor. Kapsama devrine rağmen mevcut derecelendirmeler, hedef fiyatlar ve tahminler olduğu gibi korunuyor.
LULU — Reset henüz tamamlanmadı
Morgan Stanley, Lululemon'un ikinci çeyrek sonrası yaptığı büyük rehberlik kısıntısının barı düşürdüğünü ama resetin bitmediğini söylüyor. Yeni yönetimin 'küçülerek büyüme' stratejisi benimseyeceğini öngören banka, EPS revizyonlarının bir bacak daha aşağı geleceğini ve hedef fiyatı 83 dolara çektiği