Özet - Sektörel Gelişmeler

13 Ağustos Salı, 2024

♦️ Platts raporuna göre Çin fabrikaları 470 dolara FOB kotasyonlu hrc (SS400, 3mm) ihracat teklifleri veriyor. Bu fiyatlar en son pandeminin en başlarında, ilk dalgada görülmüştü. Bugün vadeli piyasa fiyatları 463 dolara kadar indi. Piyasada 450 dolar konuşululuyor, yakında o fiyata teklifler geçilmeye de başlar. Bu arada Vietnam fiyatları da 480 dolar civarlarında. O taraf da ihracata yükleniyor.

♦️ Spor ayakkabı dünyasında yeni yetme markalar var, can yakmaya namzetler. Onlardan biri de Federer’in desteklediği On Shoes. İkinci çeyrek satışlarını yüzde 28 arttırdığını açıkladı. Analist beklentilerinin üstünde. Avrupa ve ABD’de özellikle koşu ayakkabılarıyla hız kazanıyor. Diğer yeni yetmelerle birikte Adidas ve Nike egemenliğini ciddi biçimde aşındırıyorlar. Hiking ve trek gibi alanlarda bildiğiniz giyim ürünleriyle de dikkat çekiyorlar. O segmentte yüzde 63 büyümeleri var, tabii ki düşük baz etkisiyle. Konu uzadı. Spor ayakkabı hepimiz için önemli. Bu sene satış büyümesini yüzde 30’un üstüne çıkarıp, yüzde 60 brüt kar hedefliyorlar. Ürünleri ucuz değil.

♦️ Petrokimya kapasitesi Uzakdoğu’da her gün haberlere, raporlara konu oluyor. Bu çerçevede Güney Koreli devasa üreticiler de sektörün geleceğine ilişkin bazı kaygılar taşıyor. Yatırımlarını azaltıyor, tesis genişlemelerini iptal ediyor. Örneğin Lotte Chemical gelecek yıl için yatırım bütçesini yüzde 40 azalttı, 1.2 milyar dolara düşürdü. Grubun kimya kolu art arda üç çeyrektir zarar yazıyor. LG Chem ve Hanwha gibi şirketler de aynı şekilde frene basıyor.

♦️ Çin mağdurları listesine Samsonite da eklenmek üzere. Yarın bilanço yayımlıyor. Analistler tek haneli düşük oranlarda satış büyümesi bekliyor. Revizyonlar aşağı yönlü. Hisseleri Hong Kong’ta sene başından beri yüzde 16 değer kaybetti.

♦️ Çin pazarında EREV denilen menzili artırılmış aralar hızla pay kazanıyor. Satışları son bir yılda katlandı ve PHEV’erin yüzde 30’unu oluşturur hale geldi. Kısaca, şarj edilebilir hibrit satışlarındaki büyümenin ana motoru oldular. Araçlarda küçük bir benzinli motor var, o motor bataryayı şarj ediyor. Bir nevi jeneratör görevi görüyor. Toplam menzili rahatlıkla 700 km’nin ötesine taşıyor. Klasik hibritlere göre daha büyük bataryaya sahip. Li Auto’nun başarısının ardında da bu segmente odaklanması yatıyor.

♦️ Çin’in dünyada alan hakimiyeti kurup çok bilinmeyen şirketleri var. Wuxi Apptec, Hesai ve Wanhua Chemical aklıma ilk gelenler. Örneğin Hesai küresel lidar pazarının yarıya yakınına hakim. Wuxi Apptec, Amerikalı ilaç şirketlerine de biyoteknoloji hizmetleri sağlıyor. İkamesi yok sayılır, Washinton yaptırıma girişemedi. Şirketlerine size 8 sene veriyorum, alternatif bulun dedi. Wanhua Chemical ise MDI pazarının üçte birine tek başına hakim. Ölçek ve maliyet avantajlarıyla üstünlük kuruyor. MDI, poliüretan yapımında hammadde.

♦️  Çin’de çelik talebi bu sene yüzde 2 ila 3 daralabilir. Gidişat o yönde görünüyor. Geçen seneki küçülme yüzde 3’tü. Altyapı yatırımları görece yavaş ilerliyor. O nedenle yüzde 3’ü bulma ihtimali az değil. Bu sene otomotiv ve ihracat talebinde de yavaşlamalar var. Nitekim yassı ürün fiyatları da uzun ürün fiyatları da depresyonda.