Ascend 950 serisi, üçüncü nesil DaVinciCore mimarisi ve UB protokolüyle bin kartlık süper düğüm kurulumunu mümkün kılıyor, yerli çip talebini hızlandıracak.
Gelirdeki düşüşe rağmen brüt kâr marjı yüzde 48,5'e çıkarak 14,7 puan iyileşti. Yurt dışı gelir payı yüzde 68,2'ye ulaştı ve marj yüzde 56,5 oldu. Şirketin elindeki siparişler 15,44 milyar yuan seviyesinde; bu, gelecekteki gelir akışı için güçlü bir görünürlük sağlıyor.
Sangfor'un bulut bilişim ve yapay zekâ altyapısı işi ilk yarıda yüzde 58,60 büyüyerek 2,212 milyar yuan gelire ulaştı. Şirket, düşük marjlı bulut işinin payı artmasına rağmen gider kontrolü sayesinde net kârını 0,231 milyar yuan ile zarardan kâra geçirdi.
Bakır folyo üreticisi Jia Yuan, ilk yarıda gelirini yüzde 90 artırdı, net kârını ise neredeyse 10 katına çıkardı. İkinci çeyrekte ivme daha da belirginleşti; sektörde arz sıkışıklığı fiyatları yukarı çekebilir.
AI çipi lideri Nvidia (NVDA). Nasdaq'ta işlem görüyor. Veri merkezi GPU'ları, oyun çipleri, otomotiv ve robotik tarafına dair bilanço ve strateji notları.
Nvidia'nın Temmuz çeyreği 94-95 milyar dolar gelirle beklentileri aşmaya hazırlanıyor, Ekim rehberliği 107-108 milyar dolarla piyasa beklentisinin üstünde şekilleniyor. Çin'e H200 sevkiyatları yukarı yön faktörü olarak masada.
Nvidia'nın Blackwell Ultra ve VR200 çipleri, mali ikinci çeyrek ve H2 dönemi için katalizör olarak görülüyor. Data Center gelirleri çeyreklik %15, networking %35 büyüyebilir.
Nvidia'nın AI bilgi işlem talebi ve Rubin platformunun ilk rampasıyla güçlü bir çeyrek geçirmesi bekleniyor. RBC, FQ2 için 91,1 milyar dolar gelir ve 2,06 dolar hisse başına düzeltilmiş kâr öngörürken, FQ3 rehberliğinin konsensüsün yaklaşık %5 üzerinde gelebileceğini belirtiyor.
Nvidia'nın CPO'yu seri üretime alması optik iletişimde yeni dönemi başlatıyor, NPO geçiş teknolojisi ve yerli optik çip üreticileri bu dönüşümün ana kazanımları olacak.
Nvidia'nın Blackwell talebindeki yükseliş eğilimi, mali ikinci çeyrek sonuçlarında beklenti üstü performans ve yukarı yönlü revizyonu destekleyecek. Ancak asıl değerleme genişlemesi, döngüsel finansman endişeleri ve Rubin GPU'larının ikinci yarı katkısı gibi uzun vadeli konularda şekillenecek.
Nvidia'nın mali ikinci çeyrek sonuçları güçlü gelebilir ancak yatırımcıların odağı pazar payı, döngüsel finansman endişeleri, marj eğilimi ve Vera Rubin platformunun ikinci yarıdaki katkısı gibi uzun vadeli büyüme dinamiklerinde olacak.
Nvidia'da beklenti üstü sonuçlar artık tek başına katalizör değil. Odağın Rubin ürün döngüsü, marj görünümü ve 2027 talep ivmesine kaydığı bir döneme giriliyor.
Nvidia, neocloud yatırımlarını backstop garantisiyle destekleyip karşılığında gelir paylaşımı alacak. Morgan Stanley bu modelin on milyarlarca dolarlık %100 brüt marjlı yinelenen gelir yaratabileceğini ve hisse için riskin sınırlı olduğunu söylüyor.
Nvidia'nın Vera Rubin platformuna geçişi ve bulut devlerinin artan harcamaları, şirketin önümüzdeki dönemde güçlü bilanço rakamları açıklamasını ve 2028'de hisse başına 20 doların üzerinde kâr elde etmesini destekliyor.
Goldman Sachs, Nvidia'nın 3Ç rehberliğini Street'in yüzde 12 üzerinde verebileceğini öngörüyor. Yatırımcı odağı 500 milyar dolarlık finansman platformu ve Rubin rampasının şeklinde olacak.
Nvidia'nın Apollo, BlackRock, Blackstone, Brookfield, Goldman Sachs ve KKR ile kurduğu finansman yapısı, yapay zeka altyapısına 500 milyar dolara kadar üçüncü taraf sermaye akışını hedefliyor. Satıcı finansmanından konsorsiyum temelli modele geçiş, yapay zeka altyapısı kurulumunun finansman süresini
Nvidia, Apollo ve BlackRock gibi devlerle 500 milyar dolarlık yapay zeka altyapı girişimi başlattı. Girişimin yapısı, döngüsel finansman endişelerini hafifletebilir ancak fonların tamamı henüz taahhüt edilmiş değil.
