Seyahat — Otel RevPAR'ında haftalık geri dönüş sinyali
Çin'de genel otel RevPAR'ı 13 Eylül haftasında yıllık bazda düştü ve bir önceki haftaki yükselişini tersine çevirdi.
Son Eklenenler (Sayfa 222)
Kuaishou — Çekirdek iş baskısı ve Kling duraksaması
JPMorgan, Kuaishou'yu Overweight'ten Neutral'a indirdi ve hedef fiyatı HK$71'den HK$38'e düşürdü. Çekirdek kısa video işi yılın ikinci yarısında hızla daralacak, Kling'in ikinci çeyrek geliri ise Mart ARR run-rate'in sadece hafif üzerinde kaldı.
Alibaba — Cloud marjında kırılım
Alibaba'nın Haziran çeyreğinde AI Cloud geliri %45 büyüdü, segment marjı %12'ye çıktı. Non-GAAP net kar konsensüsü %18 kaçırsa da sapma operasyonel olmayan kalemlerden geldi ve EBITDA beklentiyi %6 aştı.
Ross Stores — Komp %10 ve rehberlik sıçraması
Ross Stores, ikinci çeyrekte komp satışlarını %10 artırarak beklentileri aştı ve tam yıl EPS rehberliğini 7,50-7,74 dolardan 8,61-8,77 dolara çekti. Yönetim Temmuz ayını çeyreğin en güçlü ayı olarak nitelendirirken, ivmenin Ağustos'ta da sürdüğünü aktarıyor.
Net Ease — İskontolu SOTP
Morgan Stanley NetEase'i parça toplamı yöntemiyle değerliyor. Oyun işine 2026 beklentileriyle 15x F/K uygulanırken ABD ve Avrupa yayıncıları 15-30x bandında. Net nakit ise %30 iskontoyla modele giriyor.
Deere — Sipariş defterinden dip sinyali
Deere üçüncü çeyrekte hisse başı 5,10 dolar karla beklentileri aştı. 2026 rehberliği daraltılsa da sipariş defteri yorumları döngünün dibe yaklaştığını teyit ediyor.
Yapay Zeka — Yasal metinde AI maddesi
Morgan Stanley'nin Hindistan araştırma birimi MSICPL, araştırma hizmetlerinde yapay zeka araçları kullanabileceğini yasal sorumluluk beyanına işledi. Kurumsal araştırmada AI artık resmi metinlerde yer alıyor.
I Qiyi — Mini dizi rekabeti
JPMorgan, iQiyi için hedef fiyatı 2,20 dolardan 1,20 dolara indirdi. Mini dizi platformlarının rekabeti geliri baskılarken yeni büyüme alanları eski işin düşüşünü telafi edemiyor.
CMOC — 1H26 maliyet dengesi
CMOC 1H26'da sülfürik asit fiyatları nedeniyle ton başına 600 dolarlık ek maliyetle karşılaştı, operasyonel iyileştirmeler 300-400 dolar tasarruf sağladı. Altın segmentinin kar katkısı yüzde 6'ya ulaştı.
CSPC — mRNA ve AIDD odağı
CSPC'nin ikinci çeyrek ön sonuçları BD gelir tanıması ve dayanıklı ilaç satışlarıyla güçlendi. Morgan Stanley, PD-1/IL-15 ve mRNA aşı adaylarını öne çıkarırken, AIDD platformunun keşif süresini yüzde 30 kısalttığını vurguluyor.
CrowdStrike — İkinci Çeyrek Öncesi Yüksek Bar
CrowdStrike 2Ç27'de yüksek beklentilerle karşılaşıyor. Yatırımcılar nnARR'da konsensüsün en az yüzde 3 üzerinde bir rakam beklerken, Flex sürdürülebilirliği ve AI ürünlerinin ivmesi çeyreğin ana temaları.
Net Ease — Oyun geliri beklenti üstü
NetEase ikinci çeyrekte 30,1 milyar RMB gelirle beklentileri aştı. Oyun gelirleri yıllık %9,7 artışla 25 milyar RMB'ye çıkarken, yatırım kaynaklı 2,95 milyar RMB zarar net karı baskıladı. Citi hedef fiyatı 174 dolar.
China Jushi — AI malzemesi çarpanı
Morgan Stanley, China Jushi için hedef fiyatı 2027 kazancının 30 katına göre belirliyor. Şirket artık AI malzemesi hissesi olarak değerleniyor, emsallerine göre daha düşük çarpanla işlem görüyor.