Morgan Stanley NetEase'i parça toplamı yöntemiyle değerliyor. Oyun işine 2026 beklentileriyle 15x F/K uygulanırken ABD ve Avrupa yayıncıları 15-30x bandında. Net nakit ise %30 iskontoyla modele giriyor.
NetEase'in değerlemesi parça toplamı yöntemine dayanıyor. Morgan Stanley, modelinde oyun işine 2026 beklentilerine göre 15x F/K uyguluyor. Oysa ABD ve Avrupa'daki yayıncılar 15-30x bandında işlem görüyor. Şirket daha yavaş büyüdüğü ve yurtdışı hacmi sınırlı olduğu için iskonto uygulanıyor.
Müzik tarafı, NetEase'in %61,35 hissesine denk gelen piyasa değeriyle modele ekleniyor. Youdao da %53 payıyla modele giriyor. Net nakit pozisyonuna %30 iskonto uygulanıyor. Model dolar/yuan kurunu 7,0 kabul ediyor.
Yukarı yönlü riskler arasında yeni oyunların beklenenden iyi gitmesi ve yurtdışı açılımının hızlanması var.
Hesabınız yoksa lütfen abone olun.
Hemen Abone Ol
Walmart, ikinci çeyrekte sabit kur bazında %5 satış artışıyla rehberliğin üst sınırına ulaştı. Tarife iadeleri düzeltilmiş faaliyet karı büyümesine yaklaşık 750 baz puan katkı sağlarken, şirket yıllık rehberliğini yükseltti. E-ticaret, reklam ve üyelik gelirlerindeki güçlü performans dikkat çekti.
Deere üçüncü çeyrekte hisse başı 5,10 dolar karla beklentileri aştı. 2026 rehberliği daraltılsa da sipariş defteri yorumları döngünün dibe yaklaştığını teyit ediyor.
Morgan Stanley'nin Hindistan araştırma birimi MSICPL, araştırma hizmetlerinde yapay zeka araçları kullanabileceğini yasal sorumluluk beyanına işledi. Kurumsal araştırmada AI artık resmi metinlerde yer alıyor.