Finans — Enflasyon verisinde eski haber etkisi ve kalite öne geçişi
Nominal GSYH büyümesi sermaye harcaması teşvikleri ve yapay zeka yarışıyla yeniden hızlandı. Kaliteli hisseler orta vadede değerli bir enflasyon koruması olarak öne çıkıyor.
Tüketim
Tüketici ürünleri, perakende, gıda, moda ve eğlence sektörlerine dair şirket ve sektör notları.
1118 yazı
(Sayfa 50)
Cintas — Satış tavsiyesi ve 175 dolar hedef fiyat
Citi, Cintas (CTAS.O) için model güncellemesi yayımladı. Banka, FY26 sonuçlarının ardından FY27 ve FY28 gelir tahminlerini sırasıyla yüzde 1,1 ve yüzde 1,6 artırdı.
Costco Wholesale — Temmuz satışlarında trafik hızlanması
Costco Wholesale (COST) Temmuz satışlarını beklentilerle uyumlu açıkladı. Trafik hızlandı. COST, Temmuz ayına ait benzer mağaza satışlarını (akaryakıt ve kur farkı hariç) yüzde 6,6 olarak bildirdi.
Shenzhen Transsion — Çok markalı büyüme
Shenzhen Transsion yarı yılda gelirini yüzde 22,6 artırdı, net kârı yüzde 44,8 yükseldi. Depolama fiyatlarındaki artışı fiyatlara yansıtıp satış adetlerindeki düşüşü gelirle telafi etti.
Tüketim — Beyaz eşya temettüsü ve yeni kategorilerde büyüme
Ev aletleri ve akıllı donanım sektöründe yatırım hikayesi ikiye ayrılıyor. Beyaz eşyada temettü verimi ve istikrarlı nakit akışı öne çıkarken, siyah eşyada küresel genişleme ve üst segment ürünler büyüme motoru olarak öne çıkıyor.
Tüketim — SHEIN ve Çin e-ticaretinin küresel genişleme hikayesi
SHEIN'in küçük partili hızlı üretim modeli Çinli e-ticaret platformlarının küresel moda pazarındaki büyüme reçetesi olarak öne çıkıyor.
Xiaomi — Dip sonrası katalizörler
Xiaomi'nin ikinci çeyrek sonuçları yılın dip karlılığı olabilir, ancak Goldman Sachs önümüzdeki aylarda SkyNomad lansmanı, yeni çip ve Mi 18 gibi katalizörlerle toparlanma bekliyor. EV teslimat tahmini 2026 için 500 bine indirildi, AI gelirleri için ilk tahminler eklendi.
Tüketim — İkinci yarıda toparlanma
Shenzhou International'ın 1H26 kazancında yıllık %30 düşüş bekleniyor. Tarife paylaşımı, hammadde enflasyonu ve kur oynaklığı marjı 2-3 puan aşağı çekecek. JPMorgan hedef fiyatı 81'den 70 Hong Kong dolarına indirdi ama Overweight notunu korudu.
Tüketim — Enerji depolama büyüme motoru
Goldman Sachs, Anker'ın H-share'i için Al tavsiyesiyle kapsama başlattı. Enerji depolamanın yüzde 37'lik CAGR ile büyümeye liderlik etmesi bekleniyor. Hollanda ve Avustralya yeni kaldıraçlar olarak öne çıkıyor.
McDonald's — ABD'de marka kaynaklı baskı
McDonald's ikinci çeyrekte küresel satış büyümesini korurken ABD'de marka kaynaklı baskı sürüyor. UBS al tavsiyesini koruyor, hedef fiyat 340 dolar.
McDonald's — karışık çeyrekte içecek açılımı
McDonald's ikinci çeyrekte karışık bir tablo çizdi. İçecek açılımı beklentilerin önünde ilerlerken ABD operasyonları ve Dünya Kupası kaynaklı satışlar zayıf kaldı. RBC hedef fiyatı 305 dolardan 295 dolara indirdi.
McDonald's — karma çeyrek görünümü
McDonald's Q3'e Temmuz'da hafif negatif başladı. Operasyonel aksaklıklar giderilirken Morgan Stanley ABD satış beklentilerini aşağı çekti, uluslararası gelişmekte olan pazar beklentisini yükseltti. Hedef fiyat 319 dolar.
MCD — İkinci Çeyrek Telekonferansı (4 Ağustos 2026)
McDonald's ikinci çeyrekte ABD'de %0,8'lik komp satış büyümesiyle beklentileri karşılayamadı. Yönetim, uygulama hatalarını kabul ederken, Sky Anderson'ı ABD başkanlığına atadı ve "McDonald's Next" stratejisini tanıttı. İçecek platformu güçlü başlangıç yaparken, 50 bin restoran hedefi 2028'e ertelend