Guoxuan High-Tech — Hedef fiyat Rmb19.8'e düşürüldü ve Eşit Ağırlık korundu
Gotion'da Morgan Stanley'nin Eşit Ağırlık (Equal-weight) önerisi korunuyor.
Tüketim
Tüketici ürünleri, perakende, gıda, moda ve eğlence sektörlerine dair şirket ve sektör notları.
1111 yazı
(Sayfa 3)
Tüketim — Derecelendirme metodolojisi ve Franchise Picks kapsamı
Derecelendirme atamalarında piyasa değeri, olgunluk, büyüme ve değer dengesi, oynaklık ve önümüzdeki 12 ay için beklenen toplam getiri gibi ölçütler kullanılabiliyor, fiyat hedefleri ise iskontolu nakit akışı, FAVÖK, hisse başına kar ve serbest nakit akışı gibi temel yöntemlere dayanabiliyor.
Finans — ABD faiz artırımlarına karşı yurt içi dinamiklerin belirleyiciliği
Çin hisse performansı dış faiz oranlarından çok yurt içi koşullar tarafından belirleniyor. Uzun ABD faiz artırım döngüsü beklenmediği için çağrılarda değişiklik yok. Barbell stratejisi korunuyor, tüketim ve internet gibi iç pazar odaklı sektörler dirençli.
Tüketim — İşçi Günü kaymasına rağmen tam hizmet trafiğinde güçlenme
13 Eylül'de sona eren haftada ölçülen ABD restoran sektör trafiği yıllık bazda yüzde 1,2 daraldı ve önceki haftanın yatay seyrinin aksine kategoriler ayrıştı.
Seyahat — Çarpan karşılaştırması ve değerleme çerçevesi
Eğlence sektörünün haftalık değerleme taramasında Life Time Group, 54 dolar hedef fiyat ve yüzde 32,1'lik yukarı yönlü potansiyelle Alış tavsiyesine sahip tek isim olarak öne çıkıyor ve 12,8x/11,1x/9,3x EV/EBITDA çarpanlarıyla fitness grubunun en yüksek değerlemeli şirketi konumunda.
Tüketim — Derecelendirme yöntemi ve eşikleri
Derecelendirme çerçevesine göre Buy derecesi taşıyan menkul kıymetlerden 12 aylık dönemde yüzde 15 veya üzeri toplam getiri bekleniyor. Hold derecesi artı veya eksi yüzde 10 ile yüzde 15 aralığında, Underperform ise eksi yüzde 10 veya daha düşük getiri beklentisini tanımlıyor.
Seyahat — Hershey fuarı başlangıcı ve temkinli sektör tonu
Hershey RV Fuarı, altta yatan sektör perakende verilerinin ima ettiğinden daha iyi bir erken gösterim sundu ve ilk gün satışları geçen yıla göre yükselerek "korkulandan iyi" olarak nitelendi.
Tüketim — Kültür ve turizm politikalarında stok dönüşümüne yeni ivme
Kültür ve turizm politikalarındaki çift hatlı düzenleme sektörün büyüme mantığını yeni kapasite inşasından mevcut stokların verimliliğine kaydırıyor. Hafif eklentiler ve stok canlandırma teşvik edilirken yeni inşaat onayları sıkılaştırılıyor.
Tüketim — Bayram öncesi kanal stoklaması temkinli
Çin beyaz likör sektöründe bayram öncesi kanal stoklaması temkinli seyrediyor, ancak CICC araştırması talebin kademeli açılmasıyla satışların bu temkinli beklentileri aşabileceğini öngörüyor.
Tüketim — Küreselleşme yolunda beyaz eşya ve teknoloji
Ev aletleri sektörü ilk yarıyılda ihracat kanalındaki güçlü büyümenin, özellikle ikinci çeyrekte kazandığı ivmeyle, iç satışlardaki baskıyı dengeleyerek gelirini istikrarlı şekilde artırdı.
Tüketim — Spor giyimde altın çağ sonrası seçici yatırım
Çin spor giyim sektörü 2016-2021 dönemindeki hızlı gelişme aşamasının ardından 2022 yılından itibaren büyüme hızını kaybetti ve değerleme düşüşü yaşadı.
Tüketim — Isıtılmış tütün için umut verici iç talep
Isıtılmış sigara ulusal standardının taslağı 28 Temmuz 2026'da kamuoyunun görüşüne sunuldu ve hazırlanma süreci beklenenden daha hızlı ilerliyor.
Li Ning — Kurucu hisse alımları ve güçlü nakit tablosu
Li Ning'ın kurucusu Li Ning son bir ayda 131 milyon hisse daha satın alarak toplam payını 523 milyon hisseye ve oranını yüzde 20,25 seviyesine taşıdı ve bu alım turunun maliyeti yaklaşık 1,76 milyar Hong Kong doları oldu.